Как избежать мошенничества брокеров

Нечестные брокеры прибегают к чрезмерной торговле, чтобы заработать на комиссиях — это явный сигнал тревоги. Также стоит держаться подальше от брокеров, которые предлагают вклады чуть ниже пороговых уровней только ради сохранения своих комиссий. На брокерах лежит ответственность понять ваши финансовые потребности и ограничения и дать соответствующие инвестиционные рекомендации.

Основы

Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Финансовая регуляторная организация отрасли (FINRA) имеют эффективные правила, самый надёжный способ избежать недобросовестных брокеров — проводить собственное исследование. Даже при тщательной проверке компании, брокеров или финансовых консультантов инвесторы всё равно могут стать жертвами мошенничества. В этой статье рассматриваются неэтичные приёмы брокеров, направленные на увеличение их комиссий и введение инвесторов в заблуждение продуктами низкого качества.

Чёрнинг: чрезмерная торговля ради выгоды брокера

Чёрнинг — это практика, при которой брокеры чрезмерно осуществляют сделки в счётах клиентов ради собственной финансовой выгоды. Вместо того чтобы действовать в интересах инвестора, такие брокеры стремятся увеличить собственные комиссии. Даже одна сделка без реальной необходимости может считаться чёрнингом. Необычно высокий объём транзакций без соответствующего роста стоимости портфеля — знак этой неэтичной практики.

Чтобы защититься от чёрнинга, можно рассмотреть wrap-счёт. Такой счёт предполагает управление портфелем брокером за фиксированную плату, что стимулирует совершать сделки лишь тогда, когда это выгодно для ваших инвестиций. Независимо от того, поручали ли вы брокеру торговать от вашего имени, важно оставаться в курсе действий по вашему портфелю.

Приём с продажей ради дивидендов

Приём продажи ради дивидендов используют брокеры, убеждая клиентов купить активы, обещающие предстоящие дивиденды, чтобы заработать на комиссиях. Однако для инвесторов это часто приносит незначительную выгоду.

Например, если акция компании стоит $100 и ожидается дивиденд $5, брокер может посоветовать быстро купить акцию ради 5% дохода. На практике цена акции снизится на размер дивиденда ($5) в день, когда она станет без дивиденда (ex-dividend). Это означает, что краткосрочная прибыль инвестора будет минимальной, и к тому же могут возникнуть дополнительные налоговые обязательства.

Такая практика также встречается у паевых инвестиционных фондов, когда советники рекомендуют покупать фонды, инвестирующие в дивидендные компании. Однако дивиденды могут снизить чистую стоимость активов фонда, принося больше выгоды в виде комиссий брокеру, чем дохода инвестору. Ожидание после выплаты дивиденда позволяет покупать по более низкой цене и потенциально избежать более высоких налогов на дивидендный доход.

Комиссии при продаже и пороговые уровни

Брокерские компании и фонды часто взимают торговые комиссии на некоторые инвестиции, из‑за чего инвесторы могут платить больше, чем нужно. Например, если взаимный фонд берёт 6% с инвестиций ниже $20 000 и 5% с инвестиций $20 000 и выше, вложение ровно $20 000 даёт право на более низкую комиссию — так называемую пороговую продажу.

Однако некоторые недобросовестные советники могут рекомендовать вложить чуть меньше, например $19 500, вместо суммы, дающей право на скидку, заставляя инвесторов упустить $500 или 1% потенциальной экономии. Более того, такие советники могут предлагать разделить инвестиции между разными компаниями, даже если те предоставляют похожие услуги, что лишает инвесторов преимущества более высоких пороговых уровней. В таких случаях советники получают более высокие комиссии, а инвесторы теряют возможность платить меньше при достижении более высокого порога.

Неподходящие сделки: на что обращать внимание

Неподходящие сделки — это инвестиции, которые не соответствуют обстоятельствам или целям клиента. Брокеры обязаны понимать финансовые потребности и ограничения своих клиентов и давать рекомендации соответственно.

Например, вложения ради «двойного налогового освобождения» часто являются неподходящими. Это происходит, когда советник переводит уже налогово-защищённые средства, например в IRA, в налогово-освобождённые облигации или другие инструменты. Это не отвечает потребностям клиента и обычно приводит к более низкой доходности по сравнению с другими вариантами.

К другим неподходящим сделкам относятся рискованные инвестиции для инвесторов с низкой толерантностью к риску, концентрация средств в одной акции или инструменте и выбор неликвидных инвестиций, когда требуется лёгкий доступ к средствам. Осведомлённость о таких случаях поможет инвесторам принимать взвешенные решения и обеспечивать соответствие инвестиций их обстоятельствам и целям.

Вывод

Всем инвесторам, независимо от уровня опыта и состояния, следует регулярно проверять свои счета. Не обязательно делать это каждый день, но важно периодически просматривать свои инвестиции. Тщательно оценивая предложения брокера и регулярно контролируя счета, вы сможете эффективно защититься от большинства видов мошенничества со стороны брокеров.