Обзор фондовой биржи Сан-Паулу

Фондовая биржа Сан-Паулу, также известная как BOVESPA, — одна из крупнейших бирж в Америке и сейчас является частью B3. Её основным индикатором является индекс BOVESPA (IBOVESPA) с тикером BVSP. Помимо торговли акциями, BOVESPA также торгует внебиржевыми товарами.

Основы

Фондовая биржа Сан-Паулу, изначально основанная как Bolsa de Valores de São Paulo в 1890 году, в настоящее время является частью B3 S.A., которая была создана в 2008 году в результате слияния BOVESPA и Бразильской товарно‑фьючерсной биржи (Bolsa de Mercadorias e Futuros). BOVESPA входит в пятёрку крупнейших бирж Бразилии и торгует внебиржевыми товарами. B3 имеет стратегическое партнёрство с CME Group для кросс-листинга различных финансовых продуктов.

Часы торгов следующие:

• Предторги: с 9:45 до 10:00 по местному времени.
• Основные торги: с 10:00 до 17:00 или до 17:15, в зависимости от инструмента.

Слияние BM&F Bovespa и партнёрства

В 2008 году была создана BM&F Bovespa — крупная международная биржа, образованная в результате слияния BM&F и Bovespa Holding, предоставляющая широкий спектр услуг. В 2010 году была заключена сделка с CME Group с инвестициями в торговую систему PUMA, что изменило расчёт индекса Ibovespa и расширило присутствие на рынке частных фиксированных инструментов к 2014 году. Однако в 2016 году партнёрство с CME Group завершилось, что привело к слиянию с CETIP, коммерческой компанией, основанной в 2008 году, при получении регуляторного одобрения в 2017 году.

Факторы, повлиявшие на формирование B3

Формирование B3, ставшее результатом слияния фондовой биржи Сан‑Паулу и BM&F, было обусловлено несколькими ключевыми факторами. Во‑первых, это позволило расширить набор финансовых продуктов, создав одну из крупнейших в мире финансовых бирж с диверсифицированным портфелем, включающим акции, фьючерсы, опционы, товары и деривативы.

Кроме того, эти слияния значительно увеличили рыночную капитализацию, закрепив позицию B3 как важного участника латиноамериканского финансового рынка и привлекая международное внимание к Бразилии как к ключевому направлению для инвестиций и торгов. Также целью слияния было повышение ликвидности рынка и операционной эффективности, что принесло пользу инвесторам и участникам. После слияния 2017 года компания прошла этап интеграции и ребрендинга, отражая свою универсальную биржевую платформу.

Торговля на фондовой бирже Сан‑Паулу

Биржа Сан‑Паулу предлагает различные финансовые активы, включая товары, фьючерсы и акции. Компании должны соблюдать определённые правила корпоративного управления для принадлежащего им сегмента торговли. Акции на бирже идентифицируются пятисимвольными тикерами. Первые четыре символа представляют название эмитента заглавными буквами, а последний символ указывает тип акции:

• 3 — обычная акция
• 4 — привилегированная акция
• 5 — привилегированные акции класса A
• 6 — привилегированные акции класса B
• 7 — привилегированные акции класса C
• 8 — привилегированные акции класса D

Расчёты происходят по схеме T+2, а цены акций номинируются в бразильских реалах (BRL) с двумя знаками после запятой. Иностранные компании также могут размещать свои акции на бирже через спонсируемые бразильские депозитарные расписки (BDR).

Индекс BOVESPA

IBOVESPA, обычно называемый индексом BOVESPA, с 1968 года служит важным эталоном эффективности акций, торгуемых на бирже. За последние пять лет он демонстрировал стабильный рост, увеличившись с 78 571 BRL 16 июля 2018 года до 118 219 BRL 17 июля 2023 года. По состоянию на июль 2023 года индекс BOVESPA включает 85 зарегистрированных компаний, что делает его ключевой точкой отсчёта для инвесторов, заинтересованных в бразильских акциях.

Приверженность B3 устойчивому развитию

В 2004 году B3 присоединилась к Глобальному договору ООН (Global Compact), став первой в мире фондовой биржей, поставившей устойчивость в приоритет. Кроме того, она активно участвует в Бразильском комитете Глобального договора ООН. С 2017 года представитель B3 занимает пост вице‑президента этого комитета. Глобальный договор — это инициатива ООН, призывающая мировое бизнес‑сообщество внедрять практики, соответствующие международным стандартам в области прав человека, труда, охраны окружающей среды и противодействия коррупции. Инициатива предполагает ежегодную отчётность компаний о прогрессе в соблюдении Десяти принципов Глобального договора через Communication on Progress (CoP) на международном сайте инициативы.

Требования к залогу

Пределы экспозиции и требования по марже для использования биржи устанавливаются B3. В качестве обеспечения принимаются наличные средства, банковские депозитные сертификаты, ипотечные письма‑кредиты, агробизнес‑письма‑кредиты и банковские аккредитивы. В случае овердрафта по счёту обеспечение может быть изъято. B3 предоставляет интегрированный инструмент LINE 5.0 в рамках торговой платформы PUMA, позволяющий участникам устанавливать предторговые лимиты и контролировать клиентов на рынках, управляемых B3. Все клиенты, использующие торговую систему, являются пользователями LINE, так как лимиты пользователей проверяются до отправки ордера в торговый движок.

Заключение

Фондовая биржа Сан‑Паулу, ныне входящая в состав B3, — одна из крупнейших бирж в Америке, предлагающая широкий спектр финансовых продуктов и услуг. Её основной индикатор, индекс BOVESPA, остаётся ключевым ориентиром для инвесторов, интересующихся бразильскими акциями. Слияния и партнёрства B3 значительно увеличили рыночную капитализацию, повысили ликвидность рынка и операционную эффективность. Кроме того, B3 является пионером в продвижении устойчивого развития, что делает её привлекательной для социально ответственных инвесторов.