Обзор Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC)

Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) отвечает за надзор за рынком ценных бумаг и фьючерсов в Китае, обеспечивая справедливое и упорядоченное функционирование рынков капитала страны. Она была создана в 1998 году и действует под руководством Госсовета КНР. CSRC активно контролирует участников рынка и принимает решительные меры против незаконных практик, защищая целостность финансовых рынков Китая.

Основы

CSRC является главным регулирующим органом, отвечающим за надзор за рынком ценных бумаг и фьючерсов в Китае. Аналогично Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в Соединённых Штатах, CSRC призвана поддерживать справедливость и порядок на финансовых рынках страны. Она включает 36 региональных регуляторных управлений, а также два контрольных управления, находящихся на крупнейших фондовых биржах в Шанхае и Шэньчжэне.

Происхождение и управление

Создание CSRC восходит к 1998 году, когда в Китае был принят закон о ценных бумагах. Это делает CSRC относительно недавним элементом регуляторной системы страны. Организация работает под прямым контролем Госсовета КНР, центрального органа административной власти. С января 2019 года председателем CSRC является И Хуэйман.

Организационная структура

Штаб-квартира CSRC расположена в Пекине, во главе стоит один председатель и четыре вице-председателя. В состав руководства также входят секретарь Комиссии по дисциплине и три помощника председателя. В структуру CSRC входят 18 функциональных департаментов, отдел инспекций и три специализированных центра.

Ключевые функции CSRC

Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая выполняет множество функций по надзору и регулированию рынка ценных бумаг и фьючерсов. В соответствии со своими полномочиями CSRC отвечает за:

• Надзор за иностранными фирмами: контроль иностранных брокерских и фьючерсных компаний, работающих в Китае.
• Контроль профессиональных организаций: надзор за аудиторскими и юридическими фирмами, участвующими в деятельности, связанной с рынком ценных бумаг и фьючерсов.
• Управление регуляторными управлениями: руководство 36 филиалами и их менеджерами.
• Утверждение и регулирование учреждений: надзор за компаниями по управлению фондами, депозитариями ценных бумаг, клиринговыми организациями, рейтинговыми агентствами и депозитариями фондов.
• Сбор рыночных данных: сбор и публикация рыночной статистики для обеспечения прозрачности информации о рынке.
• Надзор за эмиссией и торговлей: контроль за выпуском, торговлей, хранением и расчетами по акциям, облигациям и другим листинговым ценным бумагам.
• Разработка и внедрение нормативов: создание и принуждение к соблюдению законов и правил, регулирующих рынки ценных бумаг и фьючерсов.
• Принятие мер и расследования: расследование нарушений и применение санкций в соответствии с законодательством и регуляциями.
• Надзор за внутренними фьючерсами: контроль листинга, торговли и расчетов по внутренним фьючерсным контрактам, а также наблюдение за деятельностью внутренних институтов на зарубежных фьючерсных рынках.
• Зарубежные выпуски и листинги: надзор и утверждение прямого или косвенного выпуска и листинга акций за рубежом доместическими компаниями.
• Контроль над брокерскими компаниями: обеспечение соблюдения брокерскими фирмами требований комплаенса и регуляторных стандартов.

CSRC и борьба с незаконной деятельностью на финансовых рынках

Регулирующие органы, такие как CSRC, играют ключевую роль в сохранении целостности финансовых рынков Китая по мере их развития. Аналогично SEC в США, CSRC строго борется с незаконными практиками и манипуляциями рынком.

В марте 2018 года в заметном деле CSRC оштрафовала одну из внутренних компаний на рекордные 5,67 миллиарда юаней (примерно $900 млн) за манипулирование ценами акций недавно листинговых банков. Это подчеркнуло приверженность CSRC борьбе с незаконной деятельностью на финансовых рынках.

Другая практика включала возмещение незаконно полученной прибыли, штрафы, запреты на торговлю и даже лишение свободы. Например, в 2017 году глава отдела первичных публичных размещений (IPO) на биржах Шэньчжэня и Шанхая была признана виновной в коррупции при исполнении своих регуляторных обязанностей и приговорена к пожизненному заключению.

Заключение

Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая выступает хранителем рынка ценных бумаг и фьючерсов страны, обеспечивая справедливое и упорядоченное функционирование рынков капитала. Основанная в 1998 году и действующая под эгидой Госсовета КНР, CSRC внедряет широкий спектр нормативных мер для поддержания целостности рынка. Обладая устойчивой структурой и историей строгого правоприменения, CSRC активно контролирует участников рынка и принимает решительные меры против незаконных практик, защищая надежность финансовой системы Китая.