Обзор NYSE Arca

NYSE Arca, ведущая платформа сопоставления ордеров для ETP, появилась в 2006 году в результате слияния NYSE и Arca. Она доминирует в глобальной торговле ETF и предоставляет NYSE Arca Options для листингов опционов. Сейчас и NYSE, и NYSE Arca находятся в собственности Intercontinental Exchange (ICE).

Основы

NYSE Arca — это американская электронная биржа ценных бумаг для ETP и акций. Она сосредоточена на ETP, включая ETF, ETN и ETV. Помимо обычных ордеров NYSE Arca предлагает аукционы при открытии/закрытии для ETF и приказы по средней цене между бидом и аском.

Краткая история

NYSE Arca была создана в 2006 году, когда NYSE приобрела Archipelago, электронную биржевую сеть, основанную в 1996 году. Archipelago трансформировала торговлю, внедрив электронную торговлю на крупных американских биржах, предлагая такие возможности, как автоматизированная торговля и торговля в нерабочее время. Платформа стала популярной благодаря скорости и ликвидности.

Хотя слияние вызвало опасения за будущее физических торгов, она сохранилась для акций с большой капитализацией на NYSE. В 2007 году NYSE объединилась с Euronext, крупной европейской биржей, сформировав NYSE Euronext, который впоследствии был приобретен ICE, нынешним владельцем NYSE Arca.

Доминация NYSE Arca

По состоянию на декабрь 2021 года NYSE Arca доминировала на рынке ETF США с долей 16,3% и $7.14 трлн AUM через 2,890 листингов ETF. Биржа известна узкими спредами и конкурентными тарифами среди американских ECN. Для повышения глубины рынка NYSE Arca реализует программу комиссий/вознаграждений за ликвидность. Маркет-мейкерам взимается около $0.003 за акцию за снятие ликвидности, но они получают ребейты за её добавление.

Топ ETF

Топ-5 ETF по годовому денежному потоку на платформе:

1. Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (PDBC)
2. JPMorgan Equity Premium Income (JEPI)
3. First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC)
4. SPDR Blackstone Senior Loan (SRLN)
5. JPMorgan Ultr-Short Municipal Income (JMST).

Уровни членства NYSE Arca

По состоянию на апрель 2022 года NYSE Arca насчитывала примерно 150 фирм-членов, что отражает её значительное присутствие в отрасли. Биржа предоставляет три уровня членства для финансовых фирм, занимающихся маркет-мейкингом на ECN.

1. Standard Market Makers: Эти участники обязаны активно поддерживать двухсторонний маркет в ценных бумагах, в которых они специализируются.
2. Lead Market Makers (LMMs): LMM имеют статус основного назначенного маркет-мейкера и подчиняются более строгим стандартам и требованиям к марже.
3. ETP Holders: Финансовые учреждения, использующие биржу для маршрутизации ордеров по биржевым продуктам для собственных портфелей или от имени клиентов без обязательств по маркет-мейкингу.

Заявки на Bitcoin ETF

NYSE Arca подала заявки в SEC в конце 2017 года на листинг двух ETF — ProShares Bitcoin ETF и ProShares Short Bitcoin ETF. Эти ETF отслеживают фьючерсы на биткойн с Cboe Options Exchange и CME.

В октябре 2021 года SEC одобрила первый биткойн-ETF, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), вероятно потому, что он отслеживает фьючерсы CME на биткойн, а не инвестирует напрямую в биткойн. Несмотря на ожидание решений по другим крипто-ETF, позиция SEC может измениться: после новости о ProShares курс биткойна поднялся до рекордных $66,000, и все больше управляющих фондов стали подавать заявки в SEC.

Заключение

NYSE Arca — ведущая электронная биржа ценных бумаг, специализирующаяся на биржевых продуктах и акциях. С момента основания в 2006 году NYSE Arca заняла доминирующие позиции на мировом рынке ETF и предоставляет листинговые опционы. Благодаря широкому ассортименту ETP и конкурентным тарифам NYSE Arca стала предпочтительной платформой для инвесторов. В качестве дочерней компании Intercontinental Exchange NYSE Arca продолжает внедрять инновации и формировать будущее электронной торговли в финансовой индустрии.