Обзор регулирования форекс-брокеров в США

Национальная фьючерсная ассоциация является главным независимым регулятором рынков деривативов. Форекс-брокеры обязаны соблюдать требования к капиталу и противодействовать мошенничеству. Регулирование направлено на защиту мелких инвесторов с помощью ограничений по плечу и других положений. Правила различаются по странам, поэтому при оценке торговых платформ важно подтверждать собственность, статус и местонахождение. Финансовое регулирование стремится сбалансировать рост и защиту.

Основы

Мировая торговля на Форекс проходит через внебиржевые (OTC) рынки, что обеспечивает доступ по всему миру. Розничная торговля форекс растёт, но связана с рисками, такими как мошенничество и высокие комиссии посредников. Онлайн-торговля удобна, но может быть рискованной из‑за нерегулируемых платформ. Регулирование направлено на защиту инвесторов. При выборе форекс-брокера наиболее важны одобрение и полномочия регулятора.

Регулирование форекс-брокерской деятельности в США

Национальная фьючерсная ассоциация

Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) является ведущим независимым регулятором рынков деривативов, включая форекс. Её основные функции:

1. Выдача лицензий соответствующим форекс-брокерам.
2. Обеспечение соблюдения брокерами требований к капиталу.
3. Борьба с мошенничеством.
4. Принудительное соблюдение ведения учёта транзакций и отчётности.

Полное руководство по регулированию можно найти на официальном сайте NFA.

Защита мелких инвесторов

Регулирование ориентировано на защиту мелких инвесторов, которыми считаются лица с активами менее $10 млн, а также большинство мелких предприятий. Примечательно, что лица с высоким уровнем благосостояния могут не подпадать под стандартные регулируемые форекс-счета. Ключевые положения включают:

1. Плечо ограничено 50:1 (или требование депозита 2%) по основным валютам: доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский доллар, японская иена, евро, австралийский доллар, новозеландский доллар, шведская крона, норвежская крона и датская крона.
2. Плечо ограничено 20:1 (или 5% от номинальной стоимости) по второстепенным валютам.
3. При продаже коротких опционов на Форекс требуется залог в размере номинальной стоимости плюс премия опциона.
4. При покупке опционов на Форекс требуется полный платеж премии опциона в качестве обеспечения.
5. Правило «первым вошёл — первым вышел» (FIFO) предотвращает одновременные позиции по одному и тому же форекс-активу и блокирует хеджирование.

Отличия в регулировании в США

При рассмотрении платформ для торговли на форекс обязательно подтверждайте собственность, статус и местонахождение каждой компании, веб‑сайта или приложения перед открытием счёта. Многие сайты рекламируют низкие брокерские комиссии и высокое плечо, иногда до 1000:1.

Однако важно понимать, что большинство таких сайтов базируется за пределами США и может не иметь одобрения регулятора страны-оператора. Даже при местной авторизации они могут не соответствовать правилам США. Правила по плечу, депозитам, отчётности и защите инвесторов различаются в разных юрисдикциях.

Иностранные регуляторы форекс

Ниже перечислены регуляторные органы для форекс‑брокеров в некоторых странах:

• Австралия: Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC)
• Кипр: Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC)
• Россия: Федеральная служба по финансовым рынкам (FFMS)
• Южная Африка: Управление по надзору за поведением финансового сектора (FSCA)
• Швейцария: Федеральная комиссия по банковскому надзору (SFBC)
• Великобритания: Управление по финансовому регулированию (FSA)

Заключение

Цель финансового регулирования — достигать баланса по мере роста рынка. Следует помнить, что недостаточные правила могут подорвать защиту инвесторов, тогда как чрезмерные — препятствовать глобальной конкурентоспособности и экономической активности.