Ставка по call-кредиту: объяснение
Ставка по call-кредиту представляет собой краткосрочный процент, который банки взимают за кредиты, предоставленные брокерам-диллерам. Она помогает брокерам покрывать займы, выданные клиентам для маржинальных счетов.
Основы
Брокеры-дилеры и их клиенты, участвующие в маржинальной торговле, в значительной степени зависят от ставок по call-кредитам — это краткосрочные проценты, которые банки взимают за предоставленные им кредиты. Маржинальные счета, где брокеры-дилеры одалживают клиентам средства для покупки ценных бумаг, опираются на call-кредиты для управления денежными потоками. Когда брокер-дилер выдает клиенту кредит для маржинальной торговли, с банком заключается call-кредит. Это гарантирует, что у брокера есть необходимые средства для покрытия клиентского займа.
Ключевой аспект ставок по call-кредитам — способ их расчёта, который определяет стоимость маржинальных кредитов. Брокеры обычно устанавливают цену маржинальных кредитов, добавляя надбавку к ставке по call-кредиту, что позволяет им получать прибыль от таких операций. Часто называемая broker's call, ставка по call-кредиту корректируется ежедневно в зависимости от различных факторов, включая рыночные процентные ставки, предложение и спрос на средства и общие экономические условия. Её значения публикуются в известных финансовых изданиях, таких как The Wall Street Journal и Investor’s Business Daily.
Как работают маржинальные счета
Маржинальные счета играют фундаментальную роль в обеспечении торговли с кредитным плечом для инвесторов. В этой схеме брокеры предоставляют клиентам средства для покупки ценных бумаг, используя сами ценные бумаги на счёте в качестве залога. Такое плечо позволяет инвесторам покупать ценные бумаги стоимостью до двукратной суммы их депозита, что потенциально увеличивает как прибыль, так и убытки.
Для открытия маржинального счета клиентам требуется одобрение и выполнение минимального требования по первоначальному депозиту, известного как минимальная маржа. После одобрения и пополнения счёта инвесторы могут занимать до половины цены покупки желаемых ценных бумаг. Однако если стоимость счета опускается ниже заранее установленного уровня поддерживаемой маржи, брокер либо потребует от держателя счёта дополнительные средства, либо ликвидирует часть позиций для погашения кредита.
Пример ставки по call-кредиту
Рассмотрим практический пример, связанный со ставкой по привлечённым средствам, чтобы лучше понять суть. Допустим, Сара планирует приобрести 800 акций компании ABC общей стоимостью $60 000. Не имея всей суммы, она открывает маржинальный счёт у брокера XYZ. Она вносит $30 000 в качестве депозита и получает у брокера кредит на оставшиеся $30 000 под ставку 3,5%.
Чтобы обеспечить необходимые средства для займа Сары, брокер XYZ привлекает $30 000 у банка PQR, неся затраты по привлечённым средствам в 1,5%. Разница в 1,5% между ставкой привлечённых средств и процентом, взимаемым с Сары, составляет ставку по маржинальному кредиту и представляет собой прибыль брокера XYZ. Если банк PQR потребует возврата суммы $30 000 с начисленными процентами спустя четыре дня, брокер XYZ обязан выполнить требование, так как такая схема соответствует условиям привлечения средств.
Заключение
В динамичной сфере финансов ставки по call-кредитам важны тем, что обеспечивают управление денежными потоками брокеров-дилеров при маржинальной торговле. Эти ставки, как правило, сопровождаются надбавкой и используются для определения цены маржинальных кредитов. Используя маржинальные счета, инвесторы могут вести торговлю с плечом, что потенциально увеличивает прибыль, но также несёт риск усиленных убытков. Понимание ставок по call-кредитам необходимо для осознания механики маржинальной торговли и связанных с ней особенностей.