Повышение диверсификации портфеля предполагает включение сырьевых товаров — шаг, который обеспечивает распределение рисков и служит защитой от возможных ценовых ударов выше по цепочке стоимости в отдельных секторах. Энергетические товары, такие как нефть, газ и уголь, наряду с сельскохозяйственными культурами — кукурузой, соей, канолой, свининой и говядиной — а также металлы, такие как золото, серебро, медь и платина, демонстрируют понятную рыночную динамику. Для них характерны сравнительно простые финансовые инструменты, пригодные для торговли. В отличие от многих финансовых активов, запутанных деривативами и настроениями рынка, сырьё предлагает более прямой инвестиционный опыт. В этом обзоре рассматриваются ключевые товары и способы их включения в портфель с учётом ваших инвестиционных целей.
Инвестирование в сырьевые товары предлагает инвесторам различные пути для участия.
В основном применимо к драгоценным металлам: физическое владение предполагает приобретение золота и серебра в слитках, стандартизированных по размеру и пробе. Однако владение драгоценными металлами сопряжено с проблемами хранения, страхования и ликвидности. Для недрагоценных сырьевых товаров эти проблемы усугубляются из‑за больших объёмов и ограничений по сроку годности.
Обеспечивая прямую экспозицию к ценам на сырьё, фьючерсные контракты представляют собой соглашения о покупке или продаже определённого объёма по оговорённой цене и дате. Кредитное плечо через маржинальные счета позволяет инвесторам усиливать позиции. Большинство контрактов рассчитываются наличными, что устраняет необходимость физической поставки.
Компании, занимающиеся переработкой или добычей сырья, доступны через обычные брокерские счета. Выбор соответствующих компаний при помощи скринеров акций, особенно в секторах базовых материалов или энергетики, требует отраслевых знаний для успешного инвестирования.
Торгуемые на биржах продукты аккумулируют средства инвесторов для получения экспозиции к сырьё. Механизмы фондов различаются: от фьючерсов и опционов до долей в компаниях сектора или физических товаров. Некоторые фонды используют плечо, поэтому важно внимательно изучать раскрытие информации фонда.
Сырьевые товары, относимые к нетрадиционным активам наряду с недвижимостью, отличаются от типичной торговли акциями и облигациями. Среди драгоценных металлов часть альтернативных инвестиций, такие как монеты из золота и ювелирные изделия, больше похожи на коллекционные предметы, чем на инвестиции: они торгуются с премией, основанной на эстетической или исторической ценности. Такие предметы, хотя и являются физическими вложениями, ближе к коллекционированию, чем к классическим инвестициям в сырьё.
Чтобы открыть счёт для инвестирования в сырьевые товары, нужно пройти ту же процедуру, что и при создании обычного брокерского счёта. Если вас интересуют только компании и фонды, связанные с сырьём, то обычного брокерского счёта будет достаточно, поскольку у этих категорий нет особых требований. Однако если вы планируете торговать фьючерсами и опционами, убедитесь, что ваш брокер поддерживает эти инструменты. В таких случаях потребуется предоставить дополнительные сведения, подтверждающие осознание рисков и наличие достаточного капитала для предотвращения потерь по одной сделке.
Для открытия брокерского счёта необходимо предоставить личные и финансовые данные и ответить на основные вопросы.
Для онлайн‑брокеров первоначальный шаг обычно включает создание учётной записи (электронная почта и пароль) у брокера, после чего во время онбординга требуется предоставление этих дополнительных данных.
Хотя у многих брокерских счетов отсутствуют минимальные требования, торговля фьючерсами в маржинальном счёте, как правило, требует наличия нескольких тысяч долларов у брокера. Фактический капитал, необходимый для торговли, в зависимости от выбранных контрактов, часто превышает минимум для открытия счёта. Первоначальные и поддерживающие маржи для фьючерсных счетов могут зависеть от типа счёта (например, индивидуальный пенсионный счёт против обычного счёта).
Золотые индивидуальные пенсионные счета (Gold IRA) — это форма пенсионных инвестиций в сырьё. В отличие от обычных IRA, необходим хранитель (custodian) для защиты физических активов. Открытие золотого IRA включает создание самоуправляемого IRA, выбор хранителя, выбор одобренного депозитария для хранения золота и выбор брокера/дилера для покупки золота. Некоторые провайдеры объединяют эти услуги, другие направляют клиентов к аффилированным партнёрам.
Минимальные депозиты для золотого IRA довольно высоки из‑за высокой стоимости золота: унция стоит свыше $1000. Правила налоговой службы США (IRS) требуют одобренных монет и слитков для Gold IRA, но не устанавливают конкретного минимума. На практике разумный минимум — около $2000, тогда как некоторые провайдеры Gold IRA устанавливают требования в $10,000, $25,000 или даже $60,000.
Инвестиции в сырьевые товары, как и другие типы вложений, имеют как положительные, так и отрицательные стороны.
При рассмотрении вопроса об открытии счёта для инвестиций в сырьё важно понимать, что не все брокеры предоставляют такую возможность. Цифровые инвестиционные менеджеры, ориентированные только на ETF и акции, часто не предлагают торговлю сырьём. Крупные брокеры и платформы для активной торговли, такие как Schwab, Interactive Brokers и E*TRADE, предоставляют возможность торговать фьючерсами. Ключевые факторы при выборе брокера для торговли сырьём включают:
Некоторые из наиболее активно торгуемых сырьевых товаров включают:
Важно понимать, что объём торгов фьючерсами в основном формируется финансовыми активами, такими как индексы акций, процентные ставки и валюты, и превышает объёмы в сельском хозяйстве, энергетике или металлах.
Плечевые фонды на сырьё торгуются как паи фонда и подразделяются на бычьи и медвежьи, указывая на их положение относительно рынка. В отличие от прямых фьючерсных или опционных позиций, инвесторы таких фондов покупают акции фонда, позволяя фонду совершать прямые и косвенные сделки, связанные с базовым товаром, используя свой капитал. Например, плечевой нефтяной фонд может удерживать фьючерсы, опционы, акции и финансовые инструменты вроде контрактов на разницу (CFD), стремясь обеспечить кратное отношение к доходности эталонного индекса. По сути, плечевой нефтяной фонд с множителем два стремится повторить вдвое краткосрочное изменение цены West Texas Intermediate (WTI).
Включение сырьевых товаров в диверсифицированный портфель помогает защититься от инфляции и распределить риски. Энергетика, сельское хозяйство и металлы предлагают простые торговые инструменты и более прямой инвестиционный опыт. В обзоре рассмотрены различные пути инвестирования и отмечены ключевые моменты при открытии как обычных, так и специализированных счетов. По мере того как инвесторы преодолевают сложности рынка сырьевых товаров, стратегический подход позволяет взвесить потенциальную доходность и присущие риски, открывая возможности в этом динамичном секторе.