Amerika Birleşik Devletleri'nde Federal Reserve Board (FRB), Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) ve Securities and Exchange Commission (SEC) gibi çeşitli kurumlar finansal kurumları ve piyasaları denetlemekten sorumludur. Etkinlikleri zaman zaman sorgulansa da temel amaçları piyasa düzenlemesini sağlamak ve yatırımcı ile tüketici çıkarlarını korumaktır.
ABD'de FRB ve FDIC gibi federal kurumlar finansal kurumları denetlerken, sigorta ürünlerinin düzenlenmesinde eyalet kurumları rol oynar. Borsa ise ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile kendi kendini düzenleyen kuruluşların gözetimine tabidir.
ABD'de banka düzenlemeleri, bankanın tesciline bağlı olarak değişir; bazı bankalar hem federal hem eyalet düzeyinde denetlenir. Önemli federal düzenleyiciler OCC, Federal Reserve System ve FDIC'dir. Şimdi her bir kurumun özel sorumluluklarına bakalım.
1863'te Ulusal Para Yasası kapsamında kurulan Office of the Comptroller of the Currency (OCC), en eski federal düzenleyici kurumlardan biridir. Hazine Bakanlığı bünyesinde faaliyet gösteren OCC, ulusal bankalar, federal tasarruf birlikleri ve bu kuruluşların işletme yan kuruluşlarının düzenlenmesini kapsar.
Genellikle Fed olarak anılan Federal Reserve System, ABD'nin merkez bankası ve önde gelen bir düzenleyici kurumdur. Finansal sistemi düzenlemek ve para politikasını yönetmek başlıca sorumlulukları arasındadır. Açık piyasa işlemleri, para politikasının birincil aracıdır ve ABD Hazine tahvilleri ve federal ajans menkul kıymetlerinin alım-satımı yoluyla ekonomideki faiz oranlarını etkilemek ve federal fonlar faiz oranını belirlemek için kullanılır. Ayrıca Fed, banka holding şirketleri, eyalet üyesi bankalar, tasarruf ve kredi holding şirketleri ve ABD'de faaliyet gösteren yabancı bankalar dahil olmak üzere çeşitli kuruluşları denetler. Bazı bölgesel bankalar da gözetim kapsamına girer; FDIC ve eyalet düzenleyiciler tarafından düzenlenen diğer kuruluşlar da dahil edilmektedir. Ulusal tescilli bankalar Fed üyeliğine tabi olsa da, esas olarak OCC tarafından denetlenir. Önemli olarak, Fed'in banka holding şirketleri üzerindeki gözetimi nedeniyle birçok büyük ulusal bankanın düzenlenmesinde yetkisi bulunmaktadır.
Büyük Buhran sırasında yaşanan banka iflaslarına yanıt olarak 1933'te Acil Durum Bankacılık Yasası ile kurulan Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC), bir ABD hükümet kuruluşudur. Birincil işlevi mevduat sigortası sağlayarak üye bankalardaki mevduat hesaplarını belirli limitlere kadar güvence altına almaktır. Ayrıca FDIC, Federal Reserve ile ilişkisi olmayan eyalet tescilli ve bölgesel bankaların denetimini de yürütür.
ABD'deki kredi birlikleri, tescillerine bağlı olarak federal veya eyalet düzeyinde düzenlemeye tabi tutulur. Ulusal kredi birlikleri, 1970'te kurulan bağımsız bir federal kurum olan National Credit Union Administration (NCUA) tarafından tescil edilir ve denetlenir. Bankalar için FDIC'nin yaptığına benzer şekilde, NCUA federal kredi birlikleri için mevduat sigortası sağlar. Eyalet tescilli kredi birlikleri ise kendi eyaletleri tarafından düzenlenir; bazıları ayrıca NCUA sigortası da alabilir.
Savings and loan birlikleri veya S&L'lerin düzenlenmesi daha önce Office of Thrift Supervision (OTS) tarafından yapılmaktaydı. Ancak 2010 tarihli Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ile OTS kapatılmış ve düzenleyici görevleri OCC (federal tasarruf birlikleri), Fed (savings and loan holding şirketleri) ve FDIC (eyalet tescilli tasarruf birlikleri) arasında dağıtılmıştır.
S&L'ler veya thrift'ler olarak bilinen tasarruf ve kredi birlikleri daha önce Office of Thrift Supervision tarafından denetleniyordu. 2010 Dodd-Frank Reformu ile OTS feshedilmiş, görevleri federal tasarruf birlikleri için OCC, holding şirketleri için Fed ve eyalet tescilli birlikler için FDIC arasında paylaştırılmıştır.
Mortgage verenlerin düzenlenmesi, bu verenlerin çoğunlukla bankalar, kredi birlikleri ve tasarruf birlikleri olması nedeniyle yukarıda bahsedilen çeşitli federal kurumların gözetimini içerir. Consumer Financial Protection Bureau, banka dışı mortgage kaynakçıları ve hizmet sağlayıcıları üzerinde denetim yetkisine sahiptir; ayrıca 10 milyar dolardan fazla varlığı olan bankalar, thrift'ler ve kredi birlikleri ile bunların bağlı kuruluşlarını denetleyerek federal tüketici finansmanı yasalarına uyumu sağlar. Ayrıca eyaletler mortgage kredi memurlarının ve mortgage brokerlarının lisanslanmasını yürütür.
ABD'de borsa düzenlemesi, 1934'te Securities Exchange Act ile kurulan Securities and Exchange Commission (SEC) tarafından yürütülür. SEC, menkul kıymet borsalarını, menkul kıymet firmalarını ve Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) gibi kendi kendini düzenleyen kuruluşları denetler. SEC'in görevi yatırımcıları korumak, adil, düzenli ve verimli piyasalar sağlamak ve sermaye oluşumunu kolaylaştırmaktır.
Ayrıca SEC, üyelik esasına dayalı aracı kurumların müşteri hesaplarında tutulan menkul kıymet ve nakitleri, aracı kuruluşun iflası durumunda sigorta eden kar amacı gütmeyen kuruluş olan Securities Investor Protection Corp. (SIPC) üzerinde de gözetim yapar (diğer kayıplar için değil). ABD'de sunulan çoğu menkul kıymet SEC'e kayıtlı olmalıdır, ancak sınırlı özel arzlar ve belediye, eyalet veya federal hükümetler tarafından çıkarılan menkul kıymetler gibi bazı istisnalar vardır.
Menkul kıymet ticareti yapan broker-dealer firmalarının genellikle SEC'e kayıtlı olması ve FINRA üyesi olması gerekir. Bireysel brokerlar (kayıtlı temsilciler) ise FINRA'ya kayıtlı olmalı ve eyalet menkul kıymet düzenleyicileri tarafından lisanslandırılmalıdır.
ABD'de sigorta sektörü eyalet düzeyinde düzenlendiğinden, düzenlemeler eyaletten eyalete değişir. Sigorta şirketlerinin o eyalette faaliyette bulunabilmesi için ilgili eyaletin sigorta dairesinden lisans alması gerekir. Benzer şekilde, sigorta satıcılarının da lisanslı olması zorunludur.
Eyalet sigorta daireleri, sigorta şirketlerinin poliçe sahiplerinin taleplerini karşılayabilmesini sağlamak için sermaye ve özkaynak gereksinimleri gibi kurallar belirler. Önerilen prim artışlarını inceleyip onaylayabilir veya reddedebilirler. Sigorta şirketi iflaslarına karşı poliçe sahiplerini korumak için eyaletler belirli limitlere kadar talepleri karşılayan garanti birlikleri kurar.
2010'da Dodd-Frank Reformu ile Hazine Bakanlığı içinde Federal Insurance Office (FIO) oluşturuldu. FIO düzenleyici yetkiye sahip olmamakla birlikte, özellikle geleneksel olarak hizmetten yoksun topluluklar ve tüketiciler için sağlık dışı sigorta ürünlerinin erişilebilirliğini izleyen danışma rolü üstlenir.
Bitcoin dahil kripto paraların düzenlenmesi federal düzeyde büyük ölçüde eksik olsa da bazı ulusal düzenleme önerileri vardır. Eyaletler ve Porto Riko, kripto ve blokzincir tabanlı tokenlerle ilgili mevcut veya bekleyen yasalarla adımlar atmıştır. Düzenleyici ortam hızla değiştiği için eyalet bazlı güncel bilgileri burada bulabilirsiniz.
Gayrimenkul işlemleri hem federal hem de eyalet yasalarının kapsamındadır; gayrimenkul acenteleri ve brokerlar için eyalet düzeyinde lisanslama gereklidir.
Emeklilik planları, ABD Çalışma Bakanlığı'na bağlı Employee Benefits Security Administration (EBSA) tarafından düzenlenir. EBSA, çoğu özel sektör emeklilik planını kapsayan Employee Retirement Income Security Act (ERISA)'in uygulanmasını ve denetimini yapar; buna tanımlı-fayda ve tanımlı-katkı planları (401(k) gibi) dahildir. Ayrıca Pension Benefit Guaranty Corp. (PBGC) adlı başka bir federal kurum, özel tanımlı-fayda planları için belirli limitlere kadar sigorta sağlar.
Amerika Birleşik Devletleri'nde federal kurumlar finansal kurumlar, finansal piyasalar ve finansal ürünlerin denetlenmesinde önemli bir rol oynar ve çoğu yönü federal yasalar yönetir. Ancak sigorta sektörü önemli bir istisna teşkil eder; sigorta esas olarak bireysel eyaletler tarafından düzenlenir.