Financial CHOICE Act, Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act'ın hükümlerini geri alma taahhüdüyle stres testleri, sermaye ve likidite gereksinimleri de dâhil olmak üzere finans sektöründeki düzenlemeleri hafifletmeyi amaçlıyordu. Ancak eleştirmenler, tasarının gevşek yaklaşımının düzenlenmemiş teşvikler yaratarak potansiyel olarak başka bir finansal krize zemin hazırlayabileceğini savundular. Tasarı Temsilciler Meclisi'nde onay almasına rağmen, Senato'da ilerletilemedi ve sonuçsuz kaldı.
Temel Bilgiler
2017 yılında ABD Kongresi, Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act tarafından getirilen düzenlemeleri geri almak amacıyla Financial CHOICE Act'i sundu. Dodd-Frank, 2007-2008 finansal krizine yanıt olarak 2010'da yürürlüğe girmişti. Financial CHOICE Act, finansal kuruluşlar için stres testi, sermaye ve likidite gereksinimleri gibi düzenlemeleri hafifletmeyi hedefliyordu. Dodd-Frank'ın finansal istikrarı artırdığına dair çalışmalar olmasına rağmen, Cumhuriyetçiler bunun düzenleyici aşırılığı temsil ettiğini savundular. Bununla birlikte tasarı Temsilciler Meclisi sınırının ötesine geçemedi ve Senato'nun takibi yapılmadığı için süresi doldu.
Financial CHOICE Act: Düzenleyici Reformda Tartışmalı Bir Girişim
2017'de Temsilci Jeb Hensarling (R-TX), Cumhuriyetçi Parti'nin Kongre zaferinin ardından Financial CHOICE Act'i sundu. Tasarının temel hedefi, finansal krize yanıt olarak çıkarılan Dodd-Frank tarafından getirilen düzenlemeleri kaldırmaktı; bazıları bu düzenlemelerin finansal kurumları etkin biçimde denetlemediğini ve ekonomik çöküşe yol açan etkenlerden biri olduğunu düşünüyordu.
Dodd-Frank'ın önemli bir unsuru, yırtıcı mortgage uygulamalarıyla mücadele etmek için Tüketici Finansal Koruma Bürosu'nun (CFPB) kurulmasıydı. Ayrıca yasa, özellikle türev ürünlerde finansal ürünlerde şeffaflığı artırmayı, düzenleyici süreçleri sadeleştirmeyi, muafiyetleri kaldırmayı, iflas eden firmaların düzenli tasfiye süreçlerini iyileştirmeyi ve tüketici korumalarını güçlendirmeyi amaçlıyordu.
Finansal kuruluşlar uyum maliyetleri konusunda endişelerini dile getirdiler ve Dodd-Frank'ın görünür ekonomik faydalarını sorguladılar. Düzenlemelerin kaldırılmasının kredi vermeyi kolaylaştıracağı ve ekonomik büyümeyi teşvik edeceği görüşünü savundular.
8 Haziran 2017'de tasarı, Temsilciler Meclisi'nde parti çizgisi oyu ile 233-186 geçerek onaylandı. Yandaşları bunu istihdam yaratacak bir önlem olarak sundular ve başkana CFPB ile Federal Housing Finance Agency başkanlarını istendiğinde görevden alma yetkisi vereceğini belirttiler. Tasarı, Kongre'ye CFPB bütçesi üzerinde denetim yetkisi vermeyi, büyük finansal kurumları çöküşten kurtaran Orderly Liquidation Authority'yi kaldırmayı, CFPB'nin kapsamını sınırlamayı ve kurumun "haksız, aldatıcı veya kötüye kullanan eylem veya uygulamaları" yasaklama yeteneğini kısıtlamayı hedefliyordu. Ayrıca tahkim yoluyla çözümü kısıtlama amacı taşıyordu.
Ancak tasarı, Kongre'deki Demokratlar tarafından güçlü bir muhalefetle karşılaştı. Eleştirmenler, düzenlemeleri geri almanın destekçilerinin iddia ettiği faydaları sağlamayacağını, daha sıkı standartların Wall Street getirilerini olumsuz etkilemediğini ve yasaların ekonomik durgunluğa neden olmadığını belirttiler.
Temsilciler Meclisi'ndeki onayına rağmen tasarı Senato'da ilerleme kaydedemeyerek hükümsüz kaldı.
Eski CHOICE Tasarısı Yerine Geçen Yasa: Ekonomik Büyüme, Düzenleyici Rahatlama ve Tüketici Koruması
Financial CHOICE Act'in başarısız olmasına rağmen benzer mevzuat ortaya çıktı ve belirli finans sektörü kesimlerine ihtiyaç duyulan rahatlamayı sağlayan bir yasa olarak imzalandı. Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act, Temsilciler Meclisi ve Senato'dan onay aldı ve 24 Mayıs 2018'de Başkan Donald Trump tarafından imzalandı.
Bu Yasa, mortgage sektörü için gevşetilmiş kredi kurallarını ve Truth in Lending Act (TILA) değişikliklerini içeriyor. Ayrıca toplum bankalarına düzenleyici rahatlama sağlıyor, tüketici kredi korumalarını güçlendiriyor, bazı bankalar için sermaye eşiklerini değiştiriyor, sermaye oluşumunu teşvik ediyor ve öğrenci kredisi borçlularına yönelik korumaları genişletiyor.
Sonuç
Financial CHOICE Act, Dodd-Frank tarafından konulan düzenlemeleri hafifletmeyi amaçladığı için tartışma yarattı. Yandaşları ekonomik büyümeyi savunurken, eleştirmenler düzenlenmemiş teşvikler ve yeni bir krizin olasılığı konusunda endişeliydi. Tasarı Temsilciler Meclisi'nde onay aldı ancak Senato'da tıkandı. Buna rağmen Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act hedefe yönelik rahatlamalar sağlayarak finansal düzenlemenin hassas dengesi üzerine süregelen tartışmaları işaret etti. Dayanıklı ve yenilikçi bir finansal sistem arayışı, politika yapıcılar, paydaşlar ve uzmanlar arasında iş birliği gerektirmeye devam ediyor.