Regulation W, bankalar ile onların bağlı kuruluşları arasında gerçekleşebilecek belirli işlem türlerine sınırlamalar getirir. 2008 sonrası finansal reformlar, bankaların Regulation W'ye uyum sağlaması için daha sıkı kurallar getirdi. Dodd-Frank Yasası, banka bağlı kuruluşu olarak kabul edilenleri ve Regulation W kapsamındaki işlemleri genişletti.
Temel Bilgiler
ABD Federal Reserve System (FRS) Regulation W, mevduat kabul eden kurumlar ile bunların bağlı kuruluşları arasındaki işlemleri kısıtlar. Düzenleme nicel sınırlamalar uygular ve belirli işlemler için teminat gerektirir. Düzenleme, Federal Reserve üyesi bankalar, sigortalı eyalet üyesi olmayan bankalar ve sigortalı tasarruf birliklerine uygulanır. Regulation W, Federal Reserve Yasası'nın 23A ve 23B bölümleri kapsamında yorum ve mevzuatı sadeleştirmek amacıyla yürürlüğe konulmuştur.
Regulation W Nedir?
Regulation W, Federal Reserve Yasası içindeki 23A ve 23B bölümlerinin önemli bir uygulaması olup, 12 Aralık 2002'de yayımlanmasının ardından 1 Nisan 2003'te yürürlüğe girmiştir.
23A ve 23B bölümlerinin ve Regulation W'nin temel amacı, bankaların bağlı kuruluşları ile yaptıkları işlemlerde karşılaşabilecekleri riskleri azaltmaktır. Ayrıca düzenleme, mevduat sigortası gibi federal güvenlik ağının sağladığı avantajları —daha düşük maliyetli sigortalı mevduatlar ve iskonto penceresine erişim gibi— bankaların bağlı kuruluşlarına transfer etmelerini sınırlamayı amaçlar. Bu, bankalar ile bağlı kuruluşları arasındaki kredi verme ve diğer belirli işlemler üzerinde hem nicel hem nitel sınırlamalar getirerek sağlanır.
Önemli olarak, Regulation W türev işlemler, gün içi kredi ve finansal iştirakler gibi dokuz önemli konuyu kapsayan kapsamlı bir çerçevedir. Düzenleme, karmaşık yasal gereklilikleri etkin bir şekilde ele almak için 70 yıllık yorumlayıcı rehberliği entegre eder.
Regulation W ile Baş Etmek
Çoğu büyük ABD bankasının çeşitlenmiş holding şirketi yapısı, göreceli olarak riskli amaçlar için finansman sağlama potansiyeli taşır. Regulation W, bu riski azaltmak için kavramsal olarak basit fakat uygulanması güç bir yaklaşım getirir. Özellikle sermaye piyasası faaliyetlerinde hızlı büyüme yaşayan veya geçmişteki satın almaları entegre eden bazı bankalar, Regulation W'ye uyum sağlamakta özel zorluklarla karşılaşabilir.
2008 sonrası düzenleyici reformlardan önce bile Regulation W'ye uyum karmaşık bir konuydu. Dodd-Frank Wall Street Reform ve Tüketici Koruma Yasası, düzenlemenin gerekliliklerine daha fazla katılık ekleyerek, bazı eleştirilerde bulunulmasına yol açtı.
Finansal kriz, bağlı kuruluşlara acil likidite sağlamak amacıyla Regulation W kapsamındaki muafiyetlerin uygulanmasına neden oldu. Ancak yeni kurallar Fed'in tek başına muafiyet verme yetkisini sınırladı. Buna göre, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) artık bir muafiyetin gerekçesini değerlendirmek ve mevduat sigorta fonu için olası riskleri tespit etmek üzere 60 gün süresi vardır.
Ayrıca, Regulation W değişiklikleri "bağlı kuruluş" ve "kapsanan işlem" tanımlarını genişleterek bankalardan daha fazla şeffaflık talep etti. Temelde Regulation W, bankaları ve federal mevduat sigorta fonlarını haksız finansal risklerden korumayı hedefler.
Regulation W'nin Kapsamı
Regulation W'nin kapsamı, bir banka ile onun bağlı kuruluşu arasındaki kapsanan işlemleri içerir ve uygulanabilirliğini belirlemek için iki temel soruyu gündeme getirir:
- İşlem bir banka ile onun bağlı kuruluşu arasında mı gerçekleşiyor?
- İşlem "kapsanan işlem" olarak nitelendiriliyor mu?
Regulation W, bir bankanın bağlı kuruluşlarını oldukça geniş şekilde tanımlar; doğrudan veya dolaylı olarak bankanın kontrolündeki şirketleri, bankanın sponsorluğunu veya danışmanlığını yaptığı kurumları ve bankanın bağlı ortaklıklarını kapsar.
Regulation W'ye göre kapsanan işlemler geniş bir yelpazeyi içerir, örneğin:
- Bir bağlı kuruluşa kredi açma
- Bir bağlı kuruluş tarafından çıkarılan menkul kıymetlere yatırım yapma
- Bir bağlı kuruluştan varlık satın alma
- Kredinin teminatı olarak bağlı kuruluş tarafından çıkarılan menkul kıymetleri kabul etme
- Bir bağlı kuruluş adına garanti veya akreditif verme.
Regulation W Uyum ve İzleme
Regulation W'ye uymak için finansal kurumlar, herhangi bir bağlı kuruluşla yapılan işlemlerin kurumun sermayesinin %10'unu aşmamasını ve tüm bağlı kuruluş işlemlerinin toplamının kurumun sermayesinin %20'si içinde kalmasını sağlamalıdır.
Düzenleme ayrıca bankaların, bağlı kuruluşlarından 30 günden fazla gecikmiş anapara ve faiz ödemesine sahip olan düşük kaliteli varlıkları aşırı oranda satın almasını yasaklar. Ek olarak, herhangi bir kredi uzatımı teminatla desteklenmelidir; bu teminat, toplam işlem tutarının %100 ila %130'u arasında değişen bir kapsama sahip olabilir.
Örneğin varsayımsal bir senaryoda BigBanc adında bir banka, bağlı kuruluşu SmallBanc'tan bir kredi portföyü satın almayı planlıyor olsun. Regulation W'ye uyum için BigBanc, işlemin sermayesinin %10'u içinde kaldığından, kredi portföyünün düşük kaliteli sayılmadığından ve işlemin piyasa şartlarına uygun olarak gerçekleştirildiğinden emin olmalıdır.
Federal Reserve, bankaların bağlı kuruluşlara olan maruziyetlerini çeyreklik FR Y-8 raporlarıyla izler; bu raporlar sigortalı mevduat kurumları ile onların bağlı kuruluşları arasındaki işlemlerle ilgili bilgi toplar. Bu raporlar her çeyreğin son takvim gününde sunulmalıdır.
Regulation W'ye uyulmaması önemli idari para cezalarına yol açabilir. Cezalar, kasıt, finansal güvenlik ve sağlamlığa yönelik pervasız ihmalkarlık ve ihlalin sağladığı kazançlar temel alınarak belirlenir.
Sonuç
Regulation W, Federal Reserve Bank'ın "alfabetik düzenlemeler" dizisinde 23. düzenleme olarak adlandırılmaya uygun biçimde, bir banka ile bağlı kuruluşları arasındaki kapsanan işlemleri Federal Reserve Yasası'nın 23A maddesinde belirtildiği şekilde düzenler. 23A maddesi, şirketlerin banka bağlı kuruluşu sayılma kriterlerini ve bu kanun kapsamındaki işlem türlerini tanımlar. Ayrıca bir bankanın tek bir bağlı kuruluşla ve tüm bağlı kuruluşlarla yaptığı kapsanan işlemlere ilişkin nicel kısıtlamaları belirler. Düzenleme ayrıca belirli banka - bağlı kuruluş işlemleri için teminat gereksinimlerini de ortaya koyar.