SEC ücreti, borsalar ve aracı kurumların ABD Hazinesine ödemek zorunda olduğu küçük bir ücrettir. Hükümetin menkul kıymetler piyasasını düzenlerken katlandığı maliyetleri karşılamaya yardımcı olur. Aracı kurumlar genellikle SEC ücretinin maliyetini taşır ve bunu yatırımcılara yansıtabilirler. SEC ücreti, 1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası'nın bir parçası olup, aynı zamanda Bölüm 31 İşlem Ücreti (Section 31 Transaction Fee) olarak da bilinir. Ücret, işlem gören hisse senetlerinin işlem hacmine göre hesaplanır ve yalnızca hisse satışlarına uygulanır, alımlara uygulanmaz.
Temel Bilgiler
SEC ücreti, borsada işlem gören hisse senetleri işlemlerine eklenen bir ücrettir; aracı komisyonlarının ötesine geçer ve nihai olarak yatırımcıların omuzlarına binebilir. Bu ücret, 1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası'nın 31. Bölümü'nde tanımlanır ve yaygın olarak Bölüm 31 İşlem Ücreti (Section 31 Transaction Fee) olarak anılır.
Başlangıcından 2007'ye kadar SEC ücreti, işlemdeki hisse senetlerinin dolar değerinin üç yüzte birinin %1'i şeklindeydi. 2007 sonrasında ise küçük bir ayarlama yapılarak ücret, işlem gören hisselerin dolar değerinin sekizyüzte birinin %1'i düzeyine yükseltildi.
SEC Ücretini İncelemek
Aracı firmalardan toplanan SEC ücreti, ABD Hazinesine geri aktarılır. Ulusal menkul kıymet borsaları, bu işlem odaklı ücreti ödemekle yükümlüdür ve ücreti, platformlarında işlem gören menkul kıymet hacmine göre belirlerler.
Bu borsalar, aracı kurumlardan bu ücretlerin bir kısmını talep edebilir ve çoğu zaman mali yükü yatırımcılarına yansıtabilirler. Bu ücret, devletin hisse senedi aracılarının ve hisse piyasasının denetimine finansal bir temel sağlar. Ücret, çoğu hisse sınıfının ve hisse ile ilişkili opsiyonların satışlarını etkilerken, hisse alımlarını etkilemez.
SEC bu ücreti yıllık olarak ayarlar ve yıllık toplam işlem ücreti hedefine ulaşmak için oranı düzenler. Bir menkul kıymet borsası işlem hacminde artış görürse, SEC oranı düşürür; böylece her işlem daha az katkıda bulunurken topluca hedef sağlanır. Tersine, işlem hacmi azalırsa bireysel işlem ücretleri artırılarak yıllık hedef karşılanır. Dikkate değer olarak, SEC ücreti yalnızca hisse satışlarına uygulanır; tahviller ve diğer borç enstrümanları muaf tutulur.
Ücret Değişiklikleri
2018 baharında SEC bir ücret ayarlaması yaparak çoğu menkul kıymet işlemi için oranı satış başına milyon dolar başına 13$ olarak sabitledi. O yıl için bir düşüşe işaret eden bu değişiklik, kısmen nitelikli işlemler için önceki aylarda kayda değer derecede yüksek dolar tutarlarının olmasına bağlandı. SEC'e göre, gelecekteki ücret ayarlamaları—indirim veya artırımlar—satış işlemi hacmindeki önemli sapmalara bağlı olacaktır.
5 Ağustos 2023'te Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), halka açık şirketler ve diğer ihraççıların menkul kıymetlerini Komisyona kaydettirmek için ödedikleri ücretlerin milyon dolar başına 110.20$'dan 147.60$'a yükseltileceğini duyurdu.
Sonuç
SEC ücreti, hükümet denetimi için temel bir finansal araç olup ağırlıklı olarak aracı kurumlar tarafından karşılanır ve yalnızca hisse senedi satışlarına uygulanır. Ağustos 2023'te açıklanan, menkul kıymet kaydı için milyon dolar başına 110.20$'dan 147.60$'a yapılan ücret artışı, düzenleyici yapının piyasa dinamiklerine uyum sağlama kabiliyetini göstermektedir.