Ondo Finance : Titres du Trésor tokenisés et DeFi institutionnelle
Ondo est une plateforme qui rapproche les instruments financiers du monde réel, notamment les titres du Trésor américain, et les porte sur des blockchains sous forme de jetons numériques. Elle se concentre sur la tokenisation de produits financiers de qualité institutionnelle et à faible risque, comme les titres du Trésor américain. Ce faisant, Ondo rend ces actifs accessibles à un public mondial et permet leur utilisation au sein de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi).
Comment Ondo convertit les actifs traditionnels en jetons
Au cœur d'Ondo, des actifs conventionnels tels que des titres du Trésor à court terme et des dépôts bancaires sont regroupés en produits tokenisés qui existent sur des réseaux publics. Les investisseurs déposent des stablecoins ou de la monnaie fiduciaire et reçoivent en retour des jetons représentant leur part du portefeuille sous-jacent. Ces jetons génèrent du rendement à partir des actifs réels et peuvent être transférés, négociés ou utilisés comme garantie dans des protocoles DeFi compatibles.
Principaux produits tokenisés d'Ondo
USDY (U.S. Dollar Yield Token)
Ce jeton est conçu pour fonctionner comme un stablecoin de haute qualité produisant du rendement. Il est adossé à un portefeuille de titres du Trésor américain à court terme et de dépôts à vue bancaires. USDY vise à offrir une réserve de valeur stable tout en générant du rendement à partir de ses actifs sous-jacents.
OUSG (Short-Term U.S. Treasury Fund)
Ce jeton offre une exposition directe et tokenisée à un fonds détenant principalement des titres du Trésor américain à court terme. Il s'adresse aux investisseurs recherchant un équivalent on-chain transparent d'un ETF obligataire traditionnel sur les Treasuries.
Les deux jetons existent en deux grandes versions pour suivre le rendement :
• Accumulant : Le prix du jeton augmente au fil du temps pour refléter les intérêts gagnés.
• Rebasing : Le prix du jeton reste fixe (par exemple à 1 $) et les investisseurs reçoivent des jetons supplémentaires au fur et à mesure que les intérêts s'accumulent.
Comment investir : guide étape par étape
Investir avec Ondo est un processus réglementé qui combine la conformité traditionnelle avec l'efficacité de la blockchain.
- Intégration et vérification : Tout d'abord, les investisseurs potentiels doivent compléter un processus KYC et une vérification d'éligibilité. Cela implique la fourniture de documents d'identité, d'une adresse de portefeuille et la signature d'accords juridiques pour se conformer aux réglementations.
- Financement : Une fois approuvé, vous pouvez déposer des fonds en utilisant des stablecoins. Pour des investissements plus importants, des virements bancaires sont également pris en charge. Vos fonds commencent à générer du rendement une fois qu'ils sont réglés et alloués au portefeuille d'actifs.
- Confirmation intermédiaire : Les achats sont enregistrés par lots et les investisseurs reçoivent un certificat temporaire jusqu'à l'émission des jetons, fournissant ainsi une traçabilité claire des investissements.
- Minting et livraison : Après la clôture de la fenêtre d'investissement, les jetons sont frappés (minted) sur la blockchain et envoyés directement à votre portefeuille vérifié. Ils deviennent alors entièrement disponibles pour une utilisation dans l'écosystème DeFi.
- Rachat : Lors du rachat, les fonds sont convertis via des canaux approuvés, typiquement vers des comptes bancaires ou des points de sortie fiat supportés pour les régions éligibles.
L'écosystème et la feuille de route d'Ondo
Expansion des marchés tokenisés
Ondo prévoit de tokeniser une gamme plus large d'actifs, incluant des actions et d'autres fonds d'investissement. >Un objectif clé est de permettre aux investisseurs non américains d'accéder de manière conforme à l'exposition aux marchés de capitaux américains via des jetons on-chain.
Layer-1 sur mesure pour un usage institutionnel
Pour supporter l'utilisation à grande échelle des actifs tokenisés, Ondo développe une blockchain dédiée priorisant les fonctionnalités institutionnelles : validateurs de confiance, mécanismes de preuve de réserve et prise en charge native des actifs permissionnés. Cette infrastructure vise à permettre que les titres tokenisés soient empruntés, prêtés, stakés ou utilisés comme garantie, de la même façon que les crypto-actifs, tout en préservant les liens avec des dépositaires et gestionnaires d'actifs régulés.
Prêt décentralisé via Flux Finance
Flux Finance est un protocole de prêt décentralisé faisant partie de l'écosystème Ondo. Il permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des actifs selon un modèle peer-to-pool. Flux prend en charge aussi bien les actifs crypto standards que les titres tokenisés d'Ondo, créant ainsi une source cruciale de liquidité et d'utilité pour ces actifs du monde réel.
Le token ONDO : gouvernance et utilité réseau
Le token natif de gouvernance joue plusieurs rôles au sein de l'écosystème. Les détenteurs peuvent voter sur les changements au niveau du protocole, déléguer leur pouvoir de vote, influencer les allocations de trésorerie et gérer les émissions d'incitations. La participation à la gouvernance aide à orienter les marchés, lister de nouveaux actifs et définir les paramètres opérationnels pour le prêt et la gestion des risques.
Réflexions finales
La stratégie d'Ondo trace une voie claire pour intégrer des actifs traditionnels et à faible risque dans le monde de la blockchain. En tokenisant des produits comme les titres du Trésor américain, Ondo propose une combinaison convaincante : le profil de risque familier de la finance institutionnelle avec la transparence, l'accessibilité et la composabilité de la DeFi. Cette approche offre une rampe d'accès pratique et conforme pour les institutions et les investisseurs avertis souhaitant explorer le potentiel de la finance on-chain.