Hoe kies je de optimale ETF's

Beleggers kunnen ETF's gebruiken om een slimme en kosteneffectieve portefeuille op te bouwen. Echter, met talrijke beschikbare ETF's kan het kiezen van de juiste die bij je doelen past overweldigend zijn. Gelukkig zijn er verschillende hulpmiddelen beschikbaar om je te helpen geschikte ETF's te beperken en de meest kostenefficiënte en effectieve opties voor de activaklasse of index waarin je wilt investeren te vinden.

Basisprincipes

Sinds de introductie van de eerste Amerikaanse ETF, Standard & Poor's Depositary Receipts (SPDRs), in 1993 is de ETF-markt aanzienlijk veranderd. Aanvankelijk waren ETF's ontworpen om de S&P 500 te volgen, maar hun succes leidde tot de creatie van ETF's die gekoppeld zijn aan verschillende Amerikaanse aandelenbenchmarks, zoals de Dow Jones Industrial Average en de Nasdaq 100.

Hoewel ETF's nu een breed scala aan beleggingsopties bieden, hebben niet alle hetzelfde kwaliteitsniveau. De groei van ETF's brengt ook een verhoogd risico op liquidatie met zich mee door onvoldoende beleggersinteresse. In dit voortdurend veranderende landschap is het cruciaal om verstandige keuzes te maken.

ETF-selectie stroomlijnen: een uitgebreide aanpak

Binnen het uitgebreide domein van Exchange-Traded Funds (ETF's) variëren de opties van conventionele index-ETF's die gekoppeld zijn aan Amerikaanse en wereldwijde aandelenbenchmarks tot ETF's die indices in obligaties, grondstoffen en futures volgen. Diversificatie strekt zich uit tot beleggingsstijlen (waarde, groei of een mix) en ETF's gericht op marktkapitalisatie.

Gehevelde ETF's bieden versterkte rendementen (of verliezen) die overeenkomen met de bewegingen van de onderliggende index, terwijl inverse ETF's het tegenovergestelde doen bij marktverschuivingen. Amerikaanse beurzen herbergen bijna 3.000 ETF's, met een gecombineerd beheerd vermogen van meer dan $7,4 biljoen in augustus 2023.

Voor beleggers bestaat de eerste taak uit het navigeren door dit uitgebreide ETF-universum en het verfijnen van keuzes die aansluiten bij portefeuilleobjectieven en langetermijnbeleggingsstrategieën. Het gebruik van een asset-screener is een praktisch beginpunt, waarmee ongewenste opties, zoals hoger-risico gehevelde of inverse ETF's, kunnen worden uitgesloten. Zelfs na het identificeren van de gewenste ETF-types en doelactivaklassen of indices blijft doorlopende zorgvuldigheid essentieel.

Felle concurrentie in de ETF-markt

De ETF-markt heeft een toegenomen concurrentie gekend, wat gunstig is voor beleggers doordat het kosten naar minimale niveaus drijft, waardoor ETF's uitzonderlijk kosteneffectief en efficiënt zijn.

Door deze concurrentie kan het kiezen van een ETF verwarrend zijn. Terwijl de SPDR (SPY) de S&P 500-index volgt, bestaan er alternatieven zoals de Vanguard S&P 500 ETF en de iShares S&P 500 ETF. Opvallend is dat er minstens een dozijn S&P 500 ETF's op de grote Amerikaanse beurzen zijn.

Om zich te onderscheiden introduceren sommige ETF-uitgevers zeer gefocuste of trendafhankelijke producten. Een voorbeeld is de Range Cancer Therapeutics ETF (CNCR), die de Range Cancer Therapeutics Index volgt met meer dan 80 aandelen (stand oktober 2023), waarbij de nadruk ligt op kankeronderzoek en -ontwikkeling via immunotherapie.

ETF's gekoppeld aan trending beleggingen omvatten voorbeelden zoals de Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) of de Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Uniek is de Obesity ETF, die investeert in bedrijven die obesitas en verwante aandoeningen bestrijden.

Kritieke factoren bij ETF-keuze

Om de juiste ETF te kiezen, moet je zorgvuldig verschillende belangrijke factoren overwegen:

• Minimaal beheerd vermogen: De levensvatbaarheid van een ETF hangt af van het handhaven van een minimaal beheerd vermogen, vaak rond $10 miljoen. Een beheerd vermogen onder deze grens duidt vaak op beperkte beleggersinteresse, wat leidt tot slechte liquiditeit en bredere spreads.
• Handelsvolume: Beoordeel het dagelijkse handelsvolume van de overwogen ETF. Hogere handelsvolumes, gezien bij populaire ETF's met miljoenen verhandelde aandelen per dag, duiden op verbeterde liquiditeit en nauwere bied-laatspreads. Dit is cruciaal bij het plannen van een uitstap uit de ETF.
• Onderliggende index of activum: Beoordeel de breedte van de onderliggende index of activaklasse. Kies bij voorkeur een ETF die is gekoppeld aan een veel gevolgde index voor betere diversificatie, en vermijd die gebaseerd op obscure indices met een smalle industriële of geografische focus.
• Tracking error: Hoewel de meeste ETF's hun onderliggende index nauw volgen, vertonen sommige een grotere tracking error. Het minimaliseren van tracking error verhoogt de aantrekkelijkheid van een ETF.
• Marktpositie: De eerste ETF-uitgever in een sector verwerft vaak het grootste deel van de activa. Vermijd nabootsende ETF's die moeite kunnen hebben zich te onderscheiden en beleggers aan te trekken.

Omgaan met ETF-liquidatieprocedures

Wanneer een ETF wordt gesloten, is het proces doorgaans methodisch. Beleggers ontvangen drie tot vier weken vóór het stoppen van de handel een bericht van de uitgever. Desondanks moeten houders van posities in een liquiderende ETF een strategische beslissing nemen om hun beleggingen te beschermen. De keuzes zijn:

1. Verkoop ETF-aandelen vóór de "stop trading"-datum: Een proactieve benadering, geschikt voor beleggers die een aanzienlijke korte-termijn daling van de fondsprijs verwachten. Ondanks mogelijke brede bied-laatspreads helpt deze aanpak het risico te beperken.
2. Houd ETF-aandelen aan tot de liquidatie: Geschikt wanneer de ETF in een stabiele sector is belegd met minimaal neerwaarts risico. Wachten tot de uitgever het verkoopproces afrondt en de netto-opbrengst uitkeert, elimineert zorgen over bied-laatspreads, zij het dat dit geduld vereist.

Ongeacht de gekozen strategie moeten beleggers rekening houden met fiscale gevolgen als de ETF in een belastbare rekening werd gehouden, waarbij belasting verschuldigd is over eventuele meerwaarden.

Conclusie

Bij het kiezen van een ETF moeten beleggers factoren zoals activaniveaus, handelsvolume en de onderliggende index beoordelen. In geval van liquidatie staan beleggers voor de keuze om ETF-aandelen te verkopen vóór het handelsverbod of te wachten tot de liquidatie is voltooid, met aandacht voor de fiscale consequenties van de verkoop.