Preferente aandelen-ETF's vs. obligatie-ETF's

Beleggers kunnen preferente aandelen-ETF's aantrekkelijker vinden dan obligaties wanneer de rente laag is. Aan de andere kant kunnen obligatie-ETF's concurrerende langetermijnrendementen bieden, onafhankelijk van de schommelingen op de aandelenmarkten. Beide typen ETF's kunnen een stabiele bron van inkomen bieden aan de belegger tegen een minimale kostprijs.

Basisprincipes

Beleggers die langdurige opbrengsten nastreven, vinden gemeenschappelijke kenmerken in preferente aandelen en bedrijfsobligaties. Om deze doelen te bereiken hebben beleggers van vandaag gespecialiseerde exchange-traded funds (ETF's) beschikbaar die zich richten op óf preferente aandelen óf bedrijfsobligaties. De keuze tussen beide hangt af van het heersende economische klimaat en de afstemming op uw specifieke beleggingsaanpak.

Voor wie robuuste rendementen zoekt, wordt een preferente aandelen-ETF aantrekkelijk, vooral bij lage rentes. De relatieve zekerheid van preferente aandelen-ETF's, die vaak hoger in kwaliteit staan dan gewone aandelen-ETF's, zorgt voor een voorafgaande positie bij dividenduitkeringen en aanspraken op activa boven gewone aandeelhouders. Het is echter merkbaar dat preferente aandelen-ETF's doorgaans achterblijven bij aandelen-ETF's tijdens bullmarkten. Daarentegen bieden de meeste obligatie-ETF's beleggers een goed gespreide obligatieportefeuille, uitzonderlijke liquiditeit en kostenefficiëntie. Van de hieronder besproken obligatie-ETF's heeft er één het grootste langetermijnpotentieel, ongeacht de bredere bewegingen op de aandelenmarkt.

Preferente aandelen-ETF's verkennen: een mix van stabiliteit en inkomen

Preferente aandelen, die een stabiliteitsmix bieden vergelijkbaar met obligaties en aandelen, vertonen minder volatiele koersbewegingen vergeleken met gewone aandelen. Hun aantrekkingskracht ligt in de betrouwbare dividenden die ze opleveren, gekoppeld aan een waargenomen veiligheid die hoger is dan die van gewone aandelen, vooral in faillissementsgevallen waar preferente aandeelhouders een gunstigere terugvorderingspositie hebben.

Door uw portefeuille te diversifiëren bieden preferente aandelen-ETF's blootstelling aan een spectrum van preferente aandelen. Hier is een kort overzicht van twee prominente opties:

Invesco Preferred ETF (PGX)

• Index die wordt gevolgd: ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index (Financiële gegevens per 30 sep. 2023)
• Totaal vermogen: $4,14 miljard
• Gemiddeld volume (30 dagen): 6.084.749
• Kostenratio: 0,50%
• 12-maands distributieratio: 7,15%
• Startdatum: 31 jan. 2008
• 3-jaars prestatie: -3,98%

iShares US Preferred Stock (PFF) ETF

• Index die wordt gevolgd: S&P U.S. Preferred Stock Index (Financiële gegevens per 30 sep. 2023)
• Totaal vermogen: $11,89 miljard
• Gemiddeld volume (30 dagen): 5.108.221
• Kostenratio: 0,46%
• 12-maands achterlopend rendement: 7,01%
• Startdatum: 26 mrt. 2007
• 3-jaars prestatie: -0,87%

Hoewel de aantrekkelijke waardestijging en hoge rendementen van deze preferente aandelen-ETF's beleggers kunnen verleiden, is het cruciaal op te merken dat ze mogelijk underperformen wanneer de rente stijgt. Daarnaast lieten beide tijdens de financiële crisis slechte prestaties zien, wat wijst op een gebrek aan veerkracht.

Obligatie-ETF's: inkomstenstromen en risicodynamiek navigeren

Obligaties, in essentie bedrijfsleningen met regelmatige rente-uitkeringen, bieden beleggers een consistente inkomstenstroom, wat parallel loopt met de aantrekkingskracht van preferente aandelen.

De kredietwaardigheid, beoordeeld door ratingbureaus, categoriseert obligaties in verschillende risiconiveaus. De hoogst beoordeelde obligaties, hoewel ze lagere rendementen bieden, leveren verhoogde veiligheid, terwijl lager beoordeelde obligaties hogere risico's maar grotere rendementen bieden. "Junk bonds" dragen een aanzienlijk risico op wanbetaling door hun emittenten.

Verken twee opmerkelijke obligatie-ETF's die verschillende risico-rendementscenario's illustreren:

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)

• Index die wordt gevolgd: Bloomberg High Yield Very Liquid Index (Financiële gegevens per 30 sep. 2023)
• Totaal vermogen: $5,9 miljard
• Gemiddeld volume: 7.410.339
• Kostenratio: 0,40%
• 12-maands rendement: 9,73%
• Startdatum: 28 nov. 2007
• 3-jaars prestatie: 0,65%

iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT)

• Index die wordt gevolgd: Bloomberg Long U.S. Treasury Index (Financiële gegevens per 30 sep. 2023)
• Totaal vermogen: $39,97 miljard
• Gemiddeld volume (30 dagen): 54.038.652
• Kostenratio: 0,15%
• 12-maands achterlopend rendement: 3,78%
• Startdatum: 22 juli 2002
• 3-jaars prestatie: -16,73%

Toch is voorzichtigheid geboden omdat hoge rendementen misleidend kunnen zijn. Beleggers jagen vaak hoge yields na zonder de bijbehorende risico's volledig te erkennen, waardoor ze mogelijk blootgesteld worden aan waardevermindering. De veerkracht van TLT blijkt uit het vermogen te appreciëren tijdens moeilijke marktomstandigheden, en fungeert daarmee als toevlucht voor aanzienlijke kapitaalinstromen. Het is essentieel op te merken dat JNK, hoewel een levensvatbare optie, niet uitsluitend investeert in de hoogste AAA-geclassificeerde obligaties.

Conclusie

In periodes met lage rente spreken preferente aandelen-ETF's beleggers aan met hoge rendementen, maar hun waardestijgingspotentieel blijft achter bij gewone aandelen tijdens bullmarkten. Hoewel obligatie-ETF's over het algemeen een reputatie van veiligheid handhaven, varieert het beveiligingsniveau tussen de verschillende fondsen. Opmerkelijk is dat JNK, ondanks het hoge rendement, mogelijk geen verstandige keuze is tijdens economische neergangen met verhoogde wanbetalingsrisico's. Daarentegen onderscheidt TLT zich, hoewel het een relatief lager rendement biedt, door zijn veerkracht en het extra voordeel van een lage kostenratio.