Üç Büyük Endeksin Karşılaştırması: DJIA vs. Nasdaq Composite vs. S&P 500

Üç büyük piyasa endeksi Nasdaq Composite, S&P 500 ve Dow Jones Industrial Average (DJIA)dir. Nasdaq ve S&P 500 daha geniş sektörleri kapsar ve ağırlıklandırmada piyasa değerini kullanır; Dow ise ağırlığı hisse fiyatına dayalı 30 mavi çip hisseye odaklanır. Bu endekslerin performansı piyasa koşullarına göre değişir. Örneğin, boğa piyasasında S&P 500, Dow'u geride bırakabilir.

Temel Bilgiler

Dow Jones Industrial Average, S&P 500 ve Nasdaq Composite Endeksi günlük piyasa performansının bilinen finansal göstergeleridir. Bu endeksler çeşitli yatırım ürünleri için de temel oluşturur. Nasdaq Composite Endeksi, ağırlıklı olarak teknoloji sektöründen olmak üzere 3,000'den fazla hisse içerir ve genellikle teknoloji sektörü performansının bir karşılaştırma ölçütü olarak kullanılır.

Buna karşılık, S&P 500 farklı sektörlerden 500 büyük ölçekli hisse senedinden oluşur ve genel hisse senedi piyasasının daha geniş bir temsilini sağlar. Son olarak, Dow Jones Industrial Average 30 mavi çip hisse içerir ve sıklıkla sanayi sektörünün performansının bir göstergesi olarak görülür. Her endeksin kendine özgü özellikleri vardır ve farklı piyasa alanlarına dair değerli içgörüler sunar.

Temel Farklar

Nasdaq Composite, S&P 500 ve Dow üç temel açıdan farklılık gösterir:

1. Kapsam: Nasdaq ve S&P 500, Dow'a kıyasla çeşitli sektörlerde daha fazla şirketi içerir.
2. Ağırlıklandırma: Nasdaq ve S&P 500 ağırlıklandırmada piyasa değerini kullanırken, Dow bireysel hisse fiyatlarına dayanır.
3. Bileşen Seçimi: Dow, hisse dahilinde nicel ve nitel faktörleri kullanan değer odaklı bir yaklaşım uygular; bu da onu diğer iki endeksten ayırır.

Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA)

DJIA, üç büyük endeksin en eskisidir; 1896'da 12 üye ile kuruldu. Fiyat ağırlıklı, büyük ölçekli bir endekstir ve değeri 30 bileşeninin günlük hisse fiyatlarına bağlıdır.

Tanınmış şirketleri takip etmeye rağmen, kamu hizmetleri ve ulaştırma sektörlerinde yeterince temsil sağlamaz. Eylül 2022 itibarıyla dokuz sektörde hisse senetlerini kapsar. Dow'un seçim kriterleri nicel ve nitel faktörlerin bir karışımına dayanır ve güçlü itibarı ile uzun vadeli kârlılığı olan şirketleri vurgular.

Seçiciliği nedeniyle, Dow her zaman daha geniş hisse senedi piyasasını veya ABD ekonomisini doğru şekilde yansıtmayabilir. Örneğin, yükselen piyasalarda, yatırımcılar temsil edilmeyen büyüme hisselerini tercih edebilir; bu durum daha kapsamlı olan S&P 500'e fayda sağlar. 2022'de Dow, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 36,799.65 puana ulaştı.

Nasdaq Composite Endeksi

Nasdaq Composite Endeksi, 1971'de başlangıç değeri 100 olarak kuruldu ve çoğu Nasdaq borsasında listelenen şirketleri kapsar; borsada listelenme dahil olma için ana gerekliliktir. Bu endeks, 3,000'den fazla hisse içerir ve piyasa değerine göre ağırlıklandırma kullanır.

Ağırlıklı olarak bileşiminde yaklaşık %50 payı olan teknoloji sektörünü yansıtan Nasdaq Composite'in performansı borsayı yakından takip eder. Eylül 2021 itibarıyla, esas olarak teknoloji devlerinden oluşan ilk 10 şirket endeks ağırlığının %46'sını temsil ediyordu.

Yıllar içinde Nasdaq Composite önemli büyüme gösterdi. Dotcom balonu sırasında 9 Mart 2000'de 5,046.86'ya yükseldi, ardından ciddi bir düşüş yaşadı ve 5.000 seviyesini yeniden görmek 15 yıl sürdü. 2021'de, pandemi kaynaklı hisse patlaması sırasında, endeks 19 Kasım 2021'de tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 16,057.44'e ulaştı.

S&P 500

S&P 500, çeşitli sektörlerden 500 bileşenden oluşan piyasa değeri ağırlıklı bir endekstir. Şirketleri 11 sektöre ve 69 sanayiye ayırmak için 1999'da tanıtılan Global Industry Classification Standard (GICS) kullanılır.

Nasdaq Composite ve Dow ile kıyaslandığında S&P 500 daha geniş bir piyasa performansı görünümü sunar, ancak bu daha geniş temsil aynı zamanda onu daha oynak kılar. İyi günlerde daha büyük kazançlar, kötü günlerde daha keskin kayıplar eğilimindedir.

S&P 500'e girmek için bir şirketin en az 14,6 milyar dolar piyasa değerine, yüksek likiditeye ve en az %10 halka açık paya sahip olması gibi belirli kriterleri karşılaması gerekir. 3 Ocak 2022 itibarıyla S&P 500, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 4,796.56'ya ulaştı.

Üçünün Karşılaştırması

Üç endeksin değerlemeleri birbirine yakından bağlı olup genelde birlikte hareket ederler. Ancak kazanç veya kayıp derecesi arasında farklılıklar vardır. Yatırım için hangi endeksi seçeceğiniz stratejinize ve hedeflerinize uygun olmalıdır:

• Daha güvenli, tanınmış mavi çip hisseleri yansıtan bir stratejiyi tercih ediyorsanız Dow'u seçin.
• Daha fazla teknoloji sektörü teması arıyorsanız Nasdaq Composite'e bağlı bir yatırım düşünün.
• Geniş piyasa teması için S&P 500 en iyi seçiminizdir.

Bazı hisselerin, özellikle büyüyen sektörlerden olanların, üç endekste birden bulunduğunu belirtmek önemlidir. Ekonomik ortama bağlı olarak, bu endeksler fiyat eğilimlerini yansıtmakla birlikte farklı getiriler sağlar. Örneğin, 2010 boğa piyasasında DJIA %11 yükselirken, S&P 500 %12,8 tırmanmış ve Nasdaq Composite %17 artmıştı; bu, esas olarak teknoloji sektörünün olağanüstü performansından kaynaklandı. 2010'daki S&P 500'ün daha yüksek rakamı, endekste daha fazla küçük hissenin bulunmasından etkilenmişti. Ancak düşüş dönemlerinde yatırımcılar genellikle Dow'un güvenli ve temettü sağlayan mavi çip hisselerine sığındığından S&P 500 daha fazla değer kaybetme eğilimindedir.

Sonuç

S&P 500, Dow ve Nasdaq Composite, kökenleri, dahil edilme kriterleri ve sektör yapıları farklı olsa da genellikle birlikte hareket eden ayrı endekslerdir. Ekonomik koşullara bağlı olarak biri diğerlerinden daha yüksek getiri sağlayabilir. Boğa piyasalarında S&P 500 sıklıkla daha iyi performans gösterir; bunun nedeni çeşitli sektörleri ve küçük ölçekli hisseleri içermesidir. Buna karşılık, düşüş dönemlerinde yatırımcılar genellikle Dow'un istikrarlı ve temettü getiren hisselerine sığınır.