Bireysel Belediye Tahvilleri ile Tahvil Fonları: Riskleri Nasıl Azaltırsınız
Tek bir belediye tahviline yatırım yapmak, çeşitlendirme eksikliği nedeniyle riskli olabilir. Tahvil fonlarını tercih etmek, temerrüt riskini azaltabilir; bu, bu tür fonlara yatırım yapmanın en önemli avantajıdır. Neyse ki, belediye tahvillerinin vergi avantajlarını kaybetmeden çeşitlendirme sağlayan çeşitli belediye tahvili fonları mevcuttur. Genel olarak, tahvil fonları bireysel belediye tahvillerine kıyasla uzun vadede daha iyi bir yatırım seçeneğidir.
Temel Bilgiler
Ayı piyasalarında, hisse senetleri düştüğünde tahvillerin portföylere katılması gerekli istikrarı sağlayabilir. Bireysel belediye tahvillerine yatırım yapmak cazip görünse de çeşitlendirme eksikliği nedeniyle risk taşır. Belediye tahvillerine ilişkin tarihi olarak düşük temerrüt oranlarına rağmen, en yüksek derecelendirmeye sahip belediye tahvillerinin bile temerrüt riski taşıdığını kabul etmek önemlidir.
Temerrüt riski, uzun vadeli tahvillerde doğası gereği daha yüksektir ve bu da çeşitlendirme ihtiyacını vurgular. Bu riski azaltmak için uygulanabilir bir strateji, sermayenizi çeşitli bireysel belediye tahvillerine dağıtmaktır. Ancak bu yaklaşım kapsamlı araştırma ve önemli bir sermaye yatırımı gerektirir. Alternatif olarak, belediye tahvili yatırımlarınızı tahvil fonlarıyla tamamlamayı değerlendirebilirsiniz. Bu yöntem hem riskinizi yayar hem de tutarlı bir gelir akışı sağlar.
Belediye Tahvili Yatırımlarında Temerrüt Riskini Azaltma
Kredi Değerlendirmesi ve Daha Güvenli Tahvillerin Seçimi
Belediye tahvilleriyle ilgili birincil endişe temerrüt riskidir. Ancak bu riski, belediye tahvilinin kredi değerliliğini değerlendirerek azaltabilirsiniz. Bir belediye tahvilindeki yüksek getirinin, buna karşılık daha yüksek bir risk düzeyi gösterdiğini not etmek önemlidir. Ayrıca göz önünde bulundurulması gereken faydalı bir ipucu, genel yükümlülük tahvillerinin gelir tahvillerine göre daha güvenli olmasıdır.
Genel yükümlülük tahvilleri yükümlülüklerini yerine getirmek için vergi gelirlerine dayanır ve vergileri artırma esnekliği bir tampon sağlar. Buna karşılık, gelir tahvilleri otoyollar, havaalanları, hastaneler ve diğer projeler gibi belirli varlıkların performansına bağlıdır. Daha muhafazakar ve daha düşük riskli bir yaklaşım için gelir tahvilleri yerine genel yükümlülük tahvillerini tercih etmek önerilir.
Temerrüt Riskini Azaltmak İçin Tahvil Fonlarından Yararlanma
Tahvil fonlarına yatırım yapmak temerrüt riskini minimize etme açısından önemli bir avantaj sunar. Bu fonlar hisse fonlarına benzer şekilde çalışır ancak kısa, orta ve uzun vadeli tahviller, devlet tahvilleri ve kurumsal tahviller gibi çeşitli tahvil kategorileri arasında çeşitlendirme yapar. Alternatif olarak, tahvil fonu borsa yatırım fonlarına (ETF'lere) yatırım yapmayı düşünebilirsiniz. Birçok belediye tahvili fonu bulunduğundan, belediye tahvillerine özgü vergi avantajlarını korurken yatırımlarınızı çeşitlendirebilirsiniz. Tahvil yatırım fonlarının temel avantajı, temerrüt riskini daha geniş bir yelpazeye yayarak toplam risk düzeyini önemli ölçüde düşürme yetenekleridir.
Kısa Vadeli vs Uzun Vadeli Belediye Tahvili Stratejileri
Kısa vadeli belediye tahvilleri genellikle güvenli bir yatırım seçeneği sunar. Kısa vadede bir yatırımcı, belirli bir belediye tahvilinin riskini ölçmek için kredi notuna güvenebilir. Yatırımcı derecesine sahip bir belediye tahvilinin vadesi beş yıldan azsa, anaparanın geri ödenme olasılığı yüksektir. Ayrıca kısa vadede yatırımcıların daha az acil finansal talebi olduğundan, kısa vadeli belediye tahvillerine yatırım yapmak, faizleri toplamak ve anaparayı almak daha uygulanabilir olup fiyat dalgalanmalarını göz ardı etmeyi mümkün kılar.
Ancak daha uzun bir yatırım ufku düşünüldüğünde, tahvil fonları genellikle bireysel belediye tahvillerinden daha iyi performans gösterir. On yıllar içinde, ekonomik olarak istikrarlı belediyeler bile zor dönemler ve kredi notu gerilemeleri yaşayabilir. Bireysel belediye tahvillerinin uzun vadede performansını öngörmek giderek belirsizleşir. Ayrıca vade uzadıkça tahvil fiyatları oynaklığa ve kredi kalitesi sorunlarına daha duyarlı hale gelir. Bir belediye tahvilini 20 veya 30 yıl elde tutmak da daha az pratiktir. Uzun vadede, temerrüt riskini azaltma ve likiditeyi artırma gibi faktörlerde tahvil fonları hayati bir rol oynar; bu faktörler uzun vadeli yatırım dönemlerinde daha kritik hale gelir.
Sonuç
Sadece birkaç belediye tahviliyle yatırımlarınızı sınırlarsanız, karşılık gelen getirileri elde etmeden riskinizi artırırsınız. Belediye tahvilleri düşük riskli olma, düzenli faiz ödemeleri sağlama ve vergi avantajı sunma geçmişine sahiptir; bu da onları cazip bir yatırım seçeneği yapar.
Daha fazla güvenlik için gelir tahvilleri yerine genel yükümlülük tahvillerini tercih etmeyi düşünün. Her iki tür bireysel belediye tahvilinin de likiditeyle ilgili zorluklarla karşılaşabileceğini not etmek önemlidir. Bu endişeleri gidermek, portföyünüzü çeşitlendirmek ve temerrüt riskini azaltmak için tahvil ETF'leri veya tahvil yatırım fonlarını portföyünüze eklemeyi düşünün. Bu seçenekler yalnızca çeşitlendirmeyi artırmakla kalmaz, aynı zamanda daha iyi likidite sunar ve avantajları uzun vadeli yatırımcılar için daha da belirginleşir. Ayrıca belediye tahvili fonlarının genellikle bireysel belediye tahvilleriyle aynı vergi avantajlarını taşıdığını aklınızda bulundurun; bu da onları yatırım açısından daha cazip kılar.