Yatırım yapmak tamamen kumardan farklıdır. Yatırım, bir ekonominin toplam servetini artırmaya yardımcı olurken, kumar yalnızca parayı bir kaybedenden bir kazanana aktarır. Borsa sadece zenginlere ve brokerlara ait değildir. Çevrimiçi araştırma araçları ve veriler sayesinde artık halka daha erişilebilir durumda. Bir hissenin fiyatı düştüğü için satın almayın. Bunun yerine, makul bir fiyata büyüme gösteren şirketleri almaya odaklanın. Bir hissenin fiyatı düzeltmeler yaşayabilir, ancak mükemmel profesyoneller tarafından yönetilen ve değerli ürün veya hizmet sağlayan şirketler uzun vadede yükselmeye devam edebilir. Yatırım hakkında az bilgi sahibi olmak riskli olabilir. Başarılı yatırımcılar yatırımlarını kapsamlı şekilde araştırır veya güvenilir bir danışmandan rehberlik alır.
Temeller
Yatırımcılar sıklıkla borsaya yatırım yapıp yapmamaya karar vermekte zorlanır. Bir yatırım taahhüdünde bulunmadan önce, hisseler ve ticaretle ilgili karmaşıklıkları kesin olarak anlamak; yayılan yaygın yanlış inanışları benimsemekten daha önemlidir. Aşağıda beş böyle mit ve her birinin gerçeği sunulmuştur.
1. Hisse Yatırımını Kumarla Karıştırmamak
Sık karşılaşılan bir yanlış inanış, hisseye yatırım yapmanın kumarla aynı olduğu yönündedir. Herhangi bir yanlış anlamayı gidermek için hisse sahibi olmanın gerçek doğasını anlamak önemlidir. Bir adi hisse satın alındığında, yatırımcı aslında bir şirkette pay sahibi olur ve şirketin varlıklarının ve kârının bir kısmına ilişkin haklar elde eder. Yatırımcılar bazen hisseleri yalnızca alım-satım aracı olarak görür ve onların temel rolunu, yani mülkiyet temsilcisi olma işlevini göz ardı ederler.
Borsada yatırımcılar, hissedarlar için mevcut olabilecek kâr potansiyelini sürekli değerlendirir; bu da fiyat dalgalanmalarına yol açar. Bu değişimler, değişen iş koşulları ve şirketin gelecekteki beklenen kazançları tarafından yönlendirilir.
Bir şirketin değerlemesi çok yönlü bir süreçtir ve sıklıkla kısa vadeli fiyat hareketlerini rastgelemiş gibi gösterir; bu, akademisyenlerin desteklediği rastgele yürüyüş teorisine uygundur. Ancak uzun vadede bir şirketin değeri, gelecekteki kazançlarının bugünkü değeriyle uyumlu olmalıdır. Şirketler bazen gelecekteki kazanç beklentileri nedeniyle geçici olarak kâr etmeyebilir; fakat yatırımcıların sürekli aldatılması sürdürülebilir değildir ve sonunda şirketin gerçek değeri hisse fiyatına yansır.
Bunun aksine, kumar sıfır toplamlı bir oyundur; bir tarafın kaybı diğerinin kazancı demektir ve değer yaratılmaz. Yatırım ise şirketlerin rekabet etmesi, verimliliği artırması ve yenilik yapması sayesinde ekonominin genel büyümesine katkıda bulunur ve yaşam kalitesini yükseltir. Bu yüzden, servet yaratan yatırım ile sıfır toplamlı kumarı ayırt etmek hayati önemdedir.
2. Borsa Erişilebilirliğinin Efsanesini Çözmek
Borsanın sadece brokerlara ve zenginlere ait olduğu fikri yaygındır. Birçok piyasa analisti hareketleri kesin olarak tahmin edebildiğini iddia eder; ancak kapsamlı araştırmalar bu tür iddiaları sürekli olarak çürütür ve çoğu piyasa tahmincisinin hatalı olduğunu gösterir.
Ayrıca internet piyasaya erişimi büyük ölçüde demokratikleştirdi. Bir zamanlar aracı kurumlar için ayrılmış olan bilgi ve araştırma araçları şimdi bireylerin erişimine açık. İndirimli aracı kurumların ve robo-danışmanların ortaya çıkması, giriş engelini düşürerek yatırımcıların piyasaya düşük sermayeyle katılabilmesini sağladı.
3. Düşen Meleklerin Tekrar Yükselmesi İllüzyonu
Bu mit, özellikle yeni yatırımcılar için zarar verici olabilir çünkü 52 haftanın diplerine yaklaşan bir hissenin iyi bir alım olduğu varsayımına dayanır. Wall Street deyimiyle: "Düşen bıçağı yakalamaya çalışmak genellikle yaralanmayla sonuçlanır."
Aşağıdaki iki hisse senedi senaryosunu düşünün:
- Bir zamanlar 50 dolara kadar yükselen Hisse X, şimdi 10 dolara düştü. Daha küçük bir şirket olan Hisse Y ise yakın zamanda 5 dolardan 10 dolara yükseldi. Bu seçenekler karşısında birçok yatırımcı Hisse X'i seçer; çünkü bunun eski seviyelerine geri döneceğine inanırlar. Bu zihniyet yatırım dünyasında ciddi bir hatadır.
Fiyat, yatırım denkleminde yalnızca bir bileşendir ve teknik analiz yapan ticaretten ayrı olarak değerlendirilmelidir. Amaç, makul bir değerde büyüme odaklı şirketleri satın almaktır. Sadece fiyat düşüşlerine dayanarak hisse almak verimli bir yaklaşım değildir. Yatırım ile değer yatırımını ayırt etmek gereklidir; değer yatırımı, düşük değerlenmiş ancak kaliteli şirketleri almak anlamına gelir.
4. Olağanüstü Hisselerin Durmaksızın Yükselmesi
Hisselerin mutlaka geri düşeceğini reddetmek yerine, borsanın yerçekiminden etkilenmediğini ve fizik yasalarına tabi olmadığını hatırlamak önemlidir. Bunu örneklendirmek için Berkshire Hathaway'in hisse fiyatı, yirmi yıl öncesinin belirli bir beş yıllık döneminde 7.455 dolardan 17.250 dolara yükseldi. Beklentilerin aksine, hisse yalnızca düşmekle kalmadı, daha da tırmanarak Şubat 2020'de 344.000 doların üzerine çıktı.
Hisselerin düzeltmeler yaşayabileceğini kabul etmekle birlikte, temel nokta şudur: hisse fiyatları altta yatan şirketleri yansıtır. Eğer yetenekli yönetim tarafından yönetilen mükemmel bir şirket tespit ederseniz, hissenin sürekli yükselmesinin önünde doğrudan bir engel yoktur.
5. Borsada Bilinçli Karar Verme
Biraz bilgi sahibi olmak hiç bilgi sahibi olmamaktan iyidir; fakat bireysel yatırımcıların finansal faaliyetlerini kapsamlı şekilde anlaması borsada zorunludur. Bu alandaki başarı büyük ölçüde araştırmasını titizlikle yapanlara aittir.
Zamanı sınırlı olan yatırımcılar için finansal bir danışmanla çalışmak akılcı bir tercih olur. İyi anlaşılmayan yatırımlara yapılan harcamalar, profesyonel yatırım rehberliği aramanın maliyetinden çok daha yüksektir.
Sonuç
Başka bir özdeyiş olan "Görünen çoğu zaman bariz şekilde yanlıştır" sınırlı bilgiye sahip olmanın, kitleye sorgusuz sualsiz katılmaya benzer tehlikesini vurgular. Etkili yatırım sabır ve özen gerektirir. Kısmen bilgili bir cerrah gibi, kısmen bilgili bir yatırımcı da yanlış bir karardan ciddi mali sonuçlar doğurabilir.