Borsa yatırım fonları (ETF'ler), yatırım ortaklıklarına benzerlikler taşır ancak hisse senetleri gibi alınıp satılabilirler. ETF'ler, belirli ihtiyaç ve hedeflere ulaşmak isteyen yatırımcılara geniş seçenekler sunabilir. Bir yatırımcı belirli sektörleri veya yatırım stillerini hedeflemek isterse, doğal gaz odaklı veya ters yönlü (inverse) ETF'ler uygun seçenekler olabilir. Ayrıca ETF'ler genellikle diğer menkul kıymetlere kıyasla düşük ücretlidir.
1990'larda ortaya çıkışlarından bu yana borsa yatırım fonları, yatırımcıların ilgisini hızla çekti; bunun nedeni yatırım ortaklıklarına göre sundukları belirgin avantajlardır. Hisse analiziyle uğraşmak istemeyenler için alternatif sunan ETF'ler, daha sade bir yatırım yaklaşımı sağlar. Bu finansal araçların temel özelliklerini ve yatırım stratejilerini keşfedin.
Bir borsa yatırım fonu, hisse senedi gibi işlem gören bir yatırım ortaklığına benzer şekilde çalışır. S&P 500 veya Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index gibi bir endeksi izler ve bir menkul kıymet sepetinden oluşur. Geleneksel yatırım ortaklıklarından farklı olarak ETF'ler borsada bağımsız varlıklar gibi işlem görür; fiyatları gün içinde arz ve talebe göre dalgalanır, gün sonu net varlık değeri (NAV) hesaplamasından ayrılır.
ETF'ler endeks getirilerini yansıtmayı amaçlasa da birebir eşleşme her zaman mümkün olmayabilir. Bir yatırım ortaklığının çeşitlendirmesi ile bir hissenin esnekliği ETF sahipliğinde birleşir. Hisseler gibi işlem görmeleri kısa satışa ve marjinle alıma olanak tanır; çoğu ETF'nin gider oranları ortalama yatırım ortaklıklarından daha düşüktür. Örneğin SPDR S&P 500 ETF (SPY) 2022'de mütevazı bir 0.0945% gider oranı kaydetti. ETF alım ve satımlarınızda standart aracı kurum komisyonları uygulanacaktır.
1993'te SPY, ABD'de ETF'lerin başlangıcını işaret ederek American Stock Exchange (AMEX) üzerinde işlem görmeye başladı. Dünya genelinde binlerce ETF, sektör odaklı, varlık türü odaklı, ülke odaklı ve geniş piyasa endekslerini kapsar. Avrupa hisse senetlerine Avusturya piyasası aracılığıyla maruziyet sağlayan iShares MSCI Austrian Index fonu (EWO) dikkat çekicidir.
Nasdaq 100'ü izleyen Invesco'nun QQQ ETF'si teknoloji sektörüne geniş maruziyet sunar ve bireysel hisse riskini azaltır. Piyasa oynaklığı sırasında çeşitlendirme, tek bir teknoloji şirketinin düşük performansının etkisini hafifletebilir.
Spider olarak bilinen SPDR'ler S&P 500'ü paketler ve endeksin maliyet etkin sahibi olma imkanı verir. SPDR'ler, S&P 500 sektörlerini ayrı ETF'lere böler; örneğin SPDR Select Sector Fund - Technology (XLK) gibi.
BlackRock'ın iShares'ı, dünya çapında 800'den fazla ETF ve 1.9 trilyon doların üzerinde yönetim altındaki varlıkla büyük endeksleri kapsar. Vanguard da çeşitli piyasa sektörlerinde geniş markalı ETF portföyüne sahiptir.
Adına rağmen Diamonds ETF (DIA), SPDR Dow Jones Industrial Average ETF olup Dow Jones Industrial Average'ı takip eder. Bir birim yatırım tröstü (unit investment trust) olarak yapılandırılmıştır ve NYSE ARCA'da işlem görür.
Önemle belirtmek gerekir ki ETF'ler vergi verimliliği sunsa da yatırımcılar fon sahipliği boyunca ve satış anında elde edilen gelir ve sermaye kazançlarına vergilendirmeye tabidir.
ETF'ler farklı yatırım stillerine hitap ederek hem yeni başlayanlara hem de deneyimli yatırımcılara seçenekler sunar. Bu fonlar, bireysel şirketlere veya menkul kıymetlere yatırım yapmanın karmaşıklığından rahatlama sağlar. ETF yatırımlarına dalarken aşağıdaki kategorileri göz önünde bulundurun.
Doğal kaynaklara maruziyet arayan yatırımcılar United States Natural Gas Fund (UNG) gibi fonları inceleyebilir. Bu ETF, giderlerden sonra doğal gaz fiyatlarını geleceğe dönük vadeli işlem sözleşmeleri aracılığıyla izler.
Uluslararası maruziyet, özellikle gelişmekte olan piyasalarda, iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM) gibi ETF'lerle sağlanabilir. Hisse senedi kıyaslama endeksi olarak oluşturulan bu fon, uluslararası menkul kıymetlerin performansını yansıtır.
Tüm ETF'ler izledikleri endeksle aynı yönde hareket etmez. Ters yönlü ETF'ler zıt yönde hareket ederek piyasalar dalgalandığında fırsatlar sunar. Örneğin Direxion Daily Financial Bear 3x Shares (FAZ), Russell 1000 Financial Services Index'e ters performans gösteren üç katlı bir ayı fonudur. Türev araçları kullanarak finans krizinde popülerlik kazanmış ve finansal hisselerdeki aşağı yönlü baskıdan faydalanmıştır.
ETF'ler maliyet etkin yatırım seçenekleri sunar; 2022'de endeks ETF'lerinin ortalama gider oranı %0.16 olarak kaydedilmiştir. Bunu aktif yatırım ortaklıklarının ortalama %0.66 ve pasif olanların ortalama %0.05 oranlarıyla karşılaştırın.
ETF ücretleri genel olarak düşük olsa da, işlem tercihlerinize bağlı olarak ek ücretler uygulanabilir. İşlem platformları veya uygulamalar alım-satım ücretleri, komisyonlar ve teklif-talep (bid-ask) farkı gibi ek maliyetler koyabilir; bu da yatırımınızın toplam giderlerini etkiler.
ETF'ler endeks ve sektör yatırımlarına basit bir yaklaşım sunar. İyileşme bekliyor ya da uzun süreli piyasa zorlukları öngörüyorsanız, uzun veya kısa pozisyon alma esnekliği mevcuttur. Anında çeşitlendirme, maliyet verimliliği ve esneklik ETF'leri finansal mühendislikte değerli ve çekici bir yenilik haline getirir. Birçok aracı kurum, ETF yatırımları için çeşitli seçenekler sunar.