En İyi Altın Yatırım Stratejileri

Altınla ticaret yapmak ve altına yatırım yapmak karlı olabilir, ancak ikisi arasındaki farkı ayırt etmek önemlidir. Altın CFD'leri, altın ticareti veya yatırımı için popüler bir yöntemdir ve genellikle XAU sembolüyle çevrimiçi işlem platformlarında geniş çapta bulunur. Altın, diğer değerli metallerle birlikte bir emtia olarak kabul edilir ve arz ve talep faktörlerine tabidir. Bununla birlikte, aynı zamanda bir para birimi gibi de işlev gördüğünden forex piyasaları ve çeşitli ticaret ilişkileri açısından da önem taşır.

Temel Bilgiler

Tarih boyunca altın peşinde koşmak kaosa ve şiddete yol açmış, savaşları ateşlemiş ve kalıcı bir hayranlık uyandırmıştır. Altın sıklıkla refahla eşleştirilir ve servet anlayışımızda belirgin bir yere sahiptir. Ancak, külçe, sikke veya CFD biçiminde altına sahip olmak yatırım portföyünüzün değerinin artacağını veya güvenli olacağını garanti etmez. 

Yıllık olarak, piyasaya giren altının çoğu üretim mallarına işlenir. Kalan kısmı ise özel yatırımcılar ve para rezervleri arasında yerini bulur. Altın, para birimi veya diğer para biçimlerini destekleyen rezerv olarak uzun bir geçmişe sahiptir. Yine de, günümüzde hiçbir hükümetin altın standardına bağlı olmadığını, fiat para sistemlerinin tamamen yerini aldığını not etmek önemlidir.

Portföy çeşitlendirmesi, dengeli bir portföy oluşturmak için farklı varlık sınıflarından yararlanmayı içerir. Ana varlık sınıfları hisse senetleri ve tahviller iken, emtialar—altın dahil—göreceli olarak daha küçük bir paya sahiptir. Geleneksel anlayış, emtiaların, altın dahil, portföyünüzün %5'inden fazlasını oluşturmaması gerektiğini söyler (agresif senaryolarda ve bu varlıklar yükselişteyse %10'a kadar olabilir).

Portföy planlamasını düşünürken, temel niyetlerinizi de hesaba katmalısınız. Amaç servet biriktirmek mi yoksa yiyecek ve barınma gibi gereksinimler karşısında kolayca değiştirebileceğiniz altına mı sahip olmak? Her iki hedef de finansal piyasalara dair sağlam bir anlayışla gerçekleştirilebilir. Acil durumlar için altın tutmak ile bir CFD'ye ya da bir altın madenciliği şirketinin hisselerine yatırım yapmak arasında ayrım yapmak önemlidir. Acil durumlar için altın tutmak mutlaka servet birikimi anlamına gelmez; altının değeri de düşebilir.

Bunu örneklendirmek için altın Krugerrand almak ile bir ev gibi başka bir fiziksel varlığa yatırım yapmayı karşılaştıralım. Evinizin değeri artıp azalsa da, o sizin konutunuz ve mirasınızın bir parçası olarak kalır. Benzer şekilde, altın Krugerrand'ların değeri dalgalanabilir, ancak bunlar yine de mirasınızın bir parçası olarak sizde bulunur.

Şimdi NYSE'de işlem gören SPDR Gold Shares (GLD) gibi bir borsa yatırım fonunun (ETF) hisselerini almayı düşünün. Eğer ETF'nin fiyatı alış fiyatınızın altına düşerse zarar edersiniz ve ciddi piyasa çöküşlerinde, satış baskısı alıştan fazla olursa ETF'nin değeri önemsiz hale gelebilir. ETF'lerin somut altın rezervleriyle desteklendiği unutulmamalıdır, ancak pay değerleri arz ve talep dinamikleri dahil teknik faktörlere duyarlıdır.

Altın Ticareti: Farklı Yöntemleri Keşfetmek

Altın ticareti, yatırımcılara altın ETF'leri, vadeli işlemler, fiziksel altın ve erişimi kolay altın CFD'leri gibi çeşitli yollar sunar. Çoğu elektronik işlem platformu düzenli olarak altın CFD'lerini sunar ve bu, işlem yapanlar için süreci basitleştirir. Bu sözleşmeler, yatırımcı ile aracı kurum arasında spot altın fiyatına dayalı bir anlaşma oluşturur. Önemli olarak, altın CFD'leri fiziksel altının el değiştirmesini içermez. Bunun yerine aracı kurum, pozisyon kapandığında girişten çıkışa kadar fiyat dalgalanmalarını ABD doları cinsinden hesaplayarak işlemi kapatır.

Spot altın fiyatı hareketlerinden kaynaklanan piyasa riski CFD işleminde doğal olarak vardır, ancak buna ek olarak bir kredi riski de mevcuttur. Bu risk, aracı kurumun iflası gibi nedenlerle CFD anlaşmasını yerine getirememesi durumunda ortaya çıkar; böyle vakalar nadir olsa da mümkündür.

Buna karşılık, bir altın vadeli işlem sözleşmesi, gelecekte belirli bir fiyattan altın teslim etmeyi taahhüt eden yasal olarak bağlayıcı bir anlaşmadır. Bu sözleşmeler miktar, kalite, teslim zamanı ve teslim yeri gibi standartlaştırılmış özelliklere uyar. Sadece fiyat değişkendir. Altın madenciliği şirketlerinin hisse senetlerine veya ilişkili şirketlere yapılan yatırımların fiziksel altın sahipliği anlamına gelmediğini not etmek önemlidir.

Altın külçesi ise esas olarak içindeki altın içeriği için satılan her türlü altın ürünü anlamına gelir. Altın külçesinin fiyatı, biçiminden bağımsız olarak günlük spot altın fiyatını yakından takip eder. Bu piyasa küresel olarak işlem görür; talep dünya çapına yayılmıştır ve sürekli altın ticaretini sağlar.

Altın: Güvenli Liman Varlığı

Güvenli liman varlıklarında altın öne çıkar; genellikle 'kaliteye kaçış' ifadesiyle ilişkilendirilir. Bu duygu ABD Hazine bonoları gibi diğer varlıklara da yayılır; bunlar genellikle nihai geri çekilme para birimi olarak adlandırılır. Temel varsayım, ekonomik çöküş zamanlarında kağıt paranın değeri düştüğünde altının serveti koruyan bir değer deposu olarak kalmasıdır. Para, çeşitli ulusların parasal biçimlerini kapsar ve para, değiştirilebilen veya takas edilebilen herhangi bir şey olarak kabul edildiğinden ekonomik krizlerde altın özünde bir takas aracıdır.

Alternatif takas amaçları için somut bir emtia güvenceye almak istiyorsanız, altın külçesi ideal seçimdir. Ülkelerin altın standardına bağlı olmaması nedeniyle yabancı para birimleri altının yerini alamaz. Bir satın alma için gereken altın miktarı talebe göre değişebilir, ancak altın geniş kabul görür.

Altın hisselerinin ve vadeli işlem sözleşmelerinin fiziksel altın doğrudan mülkiyetine dönüşmediğini not etmek önemlidir. Benzer şekilde, altın fonlarına veya endekslerine yapılan yatırımlar fiziksel emtiayı sahiplenmek anlamına gelmez. Yabancı para satın almak gerçek altın edinmenin yerine geçmemelidir.

Altının gerçek sahipliği, yalnızca altın külçesi satın alarak elde edilir; bu, esas olarak içindeki altın içeriği için satılan altın sikke, altın külçe veya altın takı gibi çeşitli biçimleri kapsar.

Enflasyon Ortamında Altının Rolü

Altın sıklıkla enflasyona karşı bir koruma olarak gündeme gelir. Bu, enflasyon oranları yükseldiğinde altın fiyatlarının da genellikle değer kazanma eğiliminde olduğu anlamına gelir. Ancak bu ilişki biraz gevşektir; 2021-22 döneminde Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) hızla yükselmesine rağmen altın fiyatının aynı dönemde gerilediği örneğinde olduğu gibi istisnalar vardır.

Altının Döviz Piyasalarındaki Rolü

Yabancı para piyasası, yaygın adıyla forex veya FX, öncelikle para birimleriyle ilgilidir. Doğrudan altını kapsamaz, ancak özellikle ABD dolarıyla ilişkili olarak daha geniş FX pazarıyla sıkça kesişir.

Altın ile ABD doları arasındaki etkileşim, piyasa koşullarına bağlı olarak karmaşıktır ve geniş ölçüde değişkenlik gösterir. Örneğin, beklenmedik olumsuz haberler veya veriler nedeniyle piyasalarda çalkantı yaşandığında yatırımcılar altın veya ABD Hazine bonoları gibi güvenli limanlara yönelebilir ve kısa vadeli güvenli Hazine senetlerine erişmek için genellikle USD satın alabilirler. Bu tür durumlarda hem altın hem de USD, piyasa bozulmalarına bağlı olarak kısa vadeli kazançlar yaşayabilir.

Tersine, hisse senetleri ve emtiaların birlikte düştüğü aşırı piyasa türbülanslarında, altın daha geniş emtia piyasası gerilemesiyle iç içe geçebilir ve güvenli liman çekiciliğini kaybedebilir. Bu koşullarda USD en etkili güvenli liman olur; ardından İsviçre frangı (CHF) ve Japon yeni (JPY) gelir.

Tarihi verilere bakıldığında, Fed'in faiz artışları ve ABD hisse senedi piyasasındaki düşüşlerin ardından hem altının hem de ABD dolarının (ABD dolar endeksi ile gösterilen) güçlendiği örnekler görülür; yatırımcılar bu iki güvenli liman varlığına sığınmıştır. Ancak 2023'te muhtemel bir ABD resesyonu endişesi ve Fed'in agresif faiz artışlarını azaltacağı beklentileriyle ABD doları zayıflamıştır. Bu arada, altın resesyon korkuları ve genel piyasa hisse zayıflığı nedeniyle yüksek konumunu korumuştur.

Sonuç

Gizemli görünümüne rağmen altın temelde mistik bir özelliği olmayan bir emtia veya para biçimidir. Özellikle hafif negatif piyasa oynaklığı dönemlerinde güvenilir bir güvenli liman varlığı olarak hizmet eder. Ancak piyasalar aşırı dalgalanma yaşadığında ve geniş çaplı varlık satışlarına yol açıldığında, altın diğer emtialarla birlikte bu oynaklığa kapılabilir ve güvenli liman çekiciliğini yitirebilir.

Altınla işlem yapmak, birçok aracı kurumun sunduğu CFD platformları aracılığıyla en kolay yoldur; ancak aynı zamanda altın vadeli işlemleri ve Altın ETF'leri ile de işlem görebilir. Portföy tahsisini düşünürken altın, genellikle toplam portföyün %5'ini aşmayan küçük bir çeşitlendirme unsuru olmalıdır.