Bir yıllık geriye dönük toplam getiriye göre sıralanan en iyi üç emtia fonu, U.S. Gasoline Fund, U.S. Brent Oil Fund ve Invesco DB Energy Fund'tur. Son bir yılda bu üç fon da değerlerinde önemli artış gördü; önemli bir emtia endeksinden en az iki kat daha hızlı yükseldiler. Ayrıca daha geniş piyasayı da geride bıraktılar. İlk ETF ağırlıklı olarak benzinle ilgili vadeli işlemlerine yatırım yaparken, ikincisi ham petrol vadeli işlemlerine odaklanır ve üçüncüsü petrol ve gaz vadeli işlemlerinin karışımını içerir.
Temel Bilgiler
Son on iki ayda, önde gelen üç emtia fonu petrol fiyatlarının sekiz yılın zirvesine kalıcı şekilde yükselmesinden yararlanarak etkileyici bir şekilde %47 artış gösterdi. Bu fonlar; U.S. Gasoline Fund, U.S States Brent Oil Fund ve Invesco DB Energy Fund, ham petrol, doğal gaz, benzin ve ısıtma yağı dahil çeşitli emtiaların vadeli işlem sözleşmelerinde uzmanlaşır. Dikkate değer şekilde, bu borsa yatırım fonları (ETF'ler) emtia üretimiyle uğraşan şirketlere değil, fiziksel emtialara maruz kalma sağlamaya odaklanır.
ABD'de, ters ve kaldıraçlı fonlar ile yönetim altındaki varlıkları (AUM) 50 milyon doların altında olanlar hariç yaklaşık 50 emtia ETF'si aktif olarak işlem görmektedir. Son bir yılda önde gelen ETF'ler, S&P 500 Endeksi'nin %19'luk düşüşünü geçmenin yanı sıra Dow Jones Commodity Index'in %19'luk kazancını da geride bırakarak dayanıklılık gösterdi. Bazı emtialar, örneğin petrol ve gaz, 2022'nin daha önceki zirvelerinden düşüş görse de, dünyanın ikinci büyük ekonomisi olan Çin hükümetinin COVID kısıtlamalarını gevşetmesi fiyatları canlandırdı.
United States Gasoline Fund LP (UGA)
- Bir Yıllık Getiri: 46.0%
- Gider Oranı: 0.97%
- Yıllık Temettü Verimi: Uygulanmaz
- Üç Aylık Ortalama Günlük Hacim: 38,572
- Yönetilen Varlıklar: $82.6 milyon
- Başlangıç Tarihi: Feb. 26, 2008
- İhraççı: Marygold Cos, Inc.
UGA bir emtia havuzu (commodity pool) olarak faaliyet gösterir; yatırımcı katkılarını kullanarak vadeli işlemler ve emtia seçenekleriyle işlem yapar ve özellikle benzin fiyat hareketlerini izlemeye odaklanır. ETF, yatırımcıların yeniden formüle edilmiş oksijen harmanlaması için benzin karışımına ilişkin (RBOB) ve diğer benzinle ilgili vadeli işlemler üzerinden benzin fiyatlarının yükselmesine yönelik spekülasyon yapmasını sağlar. Ayrıca fon forward ve swap sözleşmelerine de girebilir. Enerji piyasasında kısa vadeli taktiksel değişiklikleri uygulamaya yönelik olduğundan, UGA uzun vadeli al ve tut (buy-and-hold) portföyü arayanlar için uygun olmayabilir.
United States Brent Oil Fund (BNO)
- Bir Yıllık Getiri: 35%
- Gider Oranı: 1%
- Yıllık Temettü Verimi: Uygulanmaz
- Üç Aylık Ortalama Günlük Hacim: 780,203
- Yönetilen Varlıklar: $143.3 milyon
- Başlangıç Tarihi: June 10, 2010
- İhraççı: Marygold Cos, Inc.
BNO'nun hedefi, net varlık değerindeki (NAV) günlük yüzde değişimleri, ICE Futures Exchange'de işlem gören yakın vadeli vadeli petrol sözleşmesi olan BNO'nun Benchmark Oil Futures Contract'ındaki hareketlerle belirlenen Brent ham petrol spot fiyatındaki dalgalanmalarla senkronize etmektir. Brent ham petrolün West Texas Intermediate (WTI) ile farklı fiyatlanması göz önüne alındığında, BNO alternatif bir maruz kalma imkanı sunar. Fon esas olarak Brent ham petrol vadeli işlem sözleşmeleri tutar ve ayrıca forward ve swap sözleşmelerine de girebilir.
Invesco DB Energy Fund (DBE)
- Bir Yıllık Getiri: 34%
- Gider Oranı: 0.75%
- Yıllık Temettü Verimi: Uygulanmaz
- Üç Aylık Ortalama Günlük Hacim: 99,992
- Yönetilen Varlıklar: $94 million
- Başlangıç Tarihi: Jan. 5, 2007
- İhraççı: Invesco
DBE stratejik olarak WTI ham petrol, ısıtma yağı, Brent ham petrol, RBOB benzin ve doğal gaz dahil küresel olarak işlem gören emtiaların vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapar. Birincil amacı, yoğun işlem gören enerji emtialarının vadeli işlem sözleşmelerini kapsayan DBIQ Optimum Yield Energy Index Excess Return'daki değişimleri yansıtmaktır. Fon, yatırımcılara enerji emtia vadeli işlemlerine maliyet etkin ve pratik bir erişim yolu sunar. Ancak, fonun yüksek oynaklığa sahip piyasalara odaklanması nedeniyle her yatırımcı için uygun olmayabileceğinin bilinmesi önemlidir.
Sonuç
U.S. Gasoline Fund, U.S. Brent Oil Fund ve Invesco DB Energy Fund, etkileyici bir yıllık getiri göstererek öne çıkan en iyi performanslı emtia fonlarıdır. Önemli bir emtia endeksini geçip daha geniş piyasayı geride bırakarak bu fonlar dayanıklılık ve kayda değer büyüme sergiledi. Her fon, sırasıyla benzinle ilgili vadeli işlemler, ham petrol vadeli işlemleri ve petrol ile gaz vadeli işlemlerinin bir karışımına odaklanan farklı bir yatırım stratejisi izler. Enerji emtialarına maliyet etkin yollarla maruz kalmak isteyen yatırımcılar bu fonları çekici bulabilir; ancak bu piyasaların oynaklığı göz önünde bulundurulmalıdır.