Gidiş-dönüş işlem maliyetleri (RTTC), finansal işlemlerdeki komisyonlar ve ücretler dahil olmak üzere, son yirmi yılda sabit aracı kurum komisyonlarının sona ermesiyle azalmıştır. Yine de menkul kıymet alımında 'all-in cost' kavramına benzer şekilde önemini korur.
Temel Bilgiler
Menkul kıymet veya finansal işlemlerdeki tüm giderler gidiş-dönüş işlem maliyetlerine dahildir. Bu maliyetler komisyonlar, borsa ücretleri, alış/satış spreadleri, piyasa etkisi giderleri ve bazen vergilerden oluşur. Bu maliyetler işlem kârlarını önemli ölçüde azaltabileceği için, tüccarlar ve yatırımcılar bunları en aza indirmeye çalışır. Bunlar ayrıca 'round turn transaction costs' olarak da adlandırılır.
Daha Yakından Bakış
Gidiş-dönüş işlem maliyetleri farklı varlıkları farklı etkiler. Gayrimenkul yatırımlarında bu maliyetler, menkul kıymet işlemlerine kıyasla varlığın değerini belirgin şekilde aşabilir. Bunun nedeni gayrimenkul giderlerinin tescil ücretleri, hukuki masraflar, devir vergileri, listeleme ücretleri ve emlakçı komisyonları gibi kalemleri kapsamasıdır.
Son yirmi yılda sabit aracı kurum ücretlerinin kaldırılması ve indirimli aracı kurumların yükselişiyle gidiş-dönüş işlem maliyetlerinde önemli bir azalma görüldü. Sonuç olarak, bu maliyetler artık eskisi gibi aktif yatırımın önünde engel teşkil etmiyor.
'Gidiş-dönüş işlem maliyetleri' kavramı, bir finansal işlemdeki tüm giderleri kapsayan 'all-in cost' kavramına benzer. 'All-in cost' kredi, vadeli mevduat (CD) alımları veya menkul kıymet işlemleri gibi işlemlerde toplam ücretleri ve faizleri kapsar.
Maliyetler ve Kârlılık
Yatırımcılar menkul kıymet alım veya satımında genellikle bir finansal danışman veya aracı kurum kullanır; bu da hizmet ücretlerine yol açar. Bazen danışman, işlem için bir aracı kurumla çalışır ve her iki taraf da ücret talep eder. Kârlılığı veya zararı değerlendirmek için yatırımcıların katlanılan toplam maliyetleri göz önünde bulundurması gerekir.
RTTC Örneği
TekGen Inc. hisselerini, alış (bid) fiyatı 25$ ve satış (ask) fiyatı 25,20$ olan ve 15$ aracı komisyonu uygulanmış şekilde düşünelim. Bu alış ve satış fiyatlarını kullanarak 150 hisse alıp hemen satarsanız, ortaya çıkan gidiş-dönüş işlem maliyeti 45$ olur.
- Alış: ($25.20 hisse başı x 150 hisse) + $15 aracı komisyonu = $3,795
- Satış: ($25 hisse başı x 150 hisse) - $15 aracı komisyonu = $3,735
- Gidiş-dönüş işlem maliyeti: $3,795 - $3,735 = $45
RTTC'yi Azaltma
Tüccarlar ve yatırımcılar kârlarını maksimize etmek için gidiş-dönüş işlem maliyetlerini en aza indirmeyi hedefler. Bunu limit emirleri kullanarak, düşük maliyetli aracı kurumları tercih ederek, yoğun olmayan saatlerde işlem yaparak ve sık işlemlerden kaçınarak yapabilirler. Ayrıca yatırımcılar en iyi alış/satış spreadleri ve fiyatları bulmak için piyasa yapıcıları ve borsalar hakkında araştırma yapabilir. Gidiş-dönüş işlem maliyetlerini azaltarak tüccarlar ve yatırımcılar kârlılıklarını artırabilir.
RTTC'nin İzlenmesinin Önemi
Özellikle yüksek frekanslı tüccarlar gidiş-dönüş işlem maliyetlerinden önemli ölçüde etkilenebilir. Bu maliyetleri izlemek, tüccar ve yatırımcıların getirilerini maksimize etmelerini ve gereksiz giderlerden kaçınmalarını sağlamak için kritiktir. Bu nedenle, maliyetleri azaltabileceğiniz ve kârlılığı iyileştirebileceğiniz alanları belirlemek için gidiş-dönüş işlem maliyetlerinizi düzenli olarak takip edip analiz etmeniz önerilir. Bu, RTTC'yi hesaplamak ve analiz etmek için tasarlanmış özel yazılımlar ve araçlar kullanılarak yapılabilir.
Sonuç
Gidiş-dönüş işlem maliyetleri yatırımcılar ve tüccarlar için anlaşılması önemli bir kavramdır. Bu maliyetleri azaltarak tüccarlar ve yatırımcılar kârlılıklarını maksimize edebilir. Giderlerin azaltılabileceği alanları ve kârlılığın artırılabileceği noktaları belirlemek için bu maliyetleri düzenli olarak takip edip analiz etmeniz tavsiye edilir.