MSCI All Country World Index (ACWI), Morgan Stanley Capital International (MSCI) tarafından yönetilen küresel bir hisse senedi endeksidir. 23 gelişmiş ülke ve 25 gelişmekte olan piyasadan yaklaşık 3.000 şirketi içerir. Bu endeks, portföy yöneticileri tarafından varlık tahsisi ve küresel hisse fonları için bir kıyaslama ölçütü olarak yaygın şekilde kullanılır.
Temel Bilgiler
MSCI All Country World Index, küresel hisse piyasalarının performansını ölçmek üzere tasarlanmış kapsamlı bir hisse senedi endeksidir. Endeks, yatırım endeksleri ve analizleri sunan tanınmış bir sağlayıcı olan Morgan Stanley Capital International tarafından yönetilmektedir.
Endeks Bileşimi
MSCI ACWI, 23 gelişmiş ülke ve 25 gelişmekte olan piyasayı temsil eden yaklaşık 3.000 şirketten oluşan çeşitli bir endekstir. Bu geniş kapsama alanı, küresel hisse senedi manzarasının kapsamlı bir görünümünü sunar.
Varlık Yönetiminde Kullanımı
Portföy yöneticileri sıklıkla MSCI ACWI'ye varlık tahsisi için başvurur. Endeks, küresel hisse fonlarının performansını değerlendirmek için bir referans noktası sağlar ve yatırımcıların stratejik kararlar almasına yardımcı olur.
Yatırım Ürünleri
MSCI ACWI endeksi, özellikle borsa yatırım fonları (ETF'ler) olmak üzere çeşitli yatırım ürünlerinin temelini oluşturur. Bu ETF'ler, endeksin performansını taklit etmeyi amaçlayarak yatırımcılara geniş bir küresel hisse yelpazesine maliyet etkin bir şekilde erişim sağlar.
MSCI ACWI: ETF'ler vs Doğrudan Satın Alma
Yatırımcılar genellikle MSCI ACWI gibi bir endeksi doğrudan satın alamazlar. Bunun yerine, endeksin bileşimini ve performansını yakından taklit eden ETF'lere yatırım yaparlar. Örnek olarak Blackrock'un iShares MSCI ACWI ETF'si verilebilir. Aşağıda, bu iki yatırım seçeneğini karşılaştırırken bazı önemli ülke, sektör ve portföy pozisyonlarına da değinilmektedir.
Ülke ve Sektör Ağırlıkları
MSCI ACWI endeksinin ülke ağırlıkları, 31 Aralık 2021 itibarıyla şu şekildedir:
- Amerika Birleşik Devletleri: 61.31%
- Japonya: 5.54%
- Çin: 3.62%
- Birleşik Krallık: 3.60%
- Kanada: 2.90%
Aynı tarih için sektör ağırlıkları ise:
- Bilgi Teknolojileri: 23.58%
- Finans: 13.86%
- Tüketici (Diskresyoner): 12.40%
- Sağlık: 11.69%
- Sanayi: 9.64%
- Haberleşme Hizmetleri: 8.58%
- Temel Tüketim: 6.80%
- Hammaddeler: 4.67%
- Enerji: 3.40%
- Kamu Hizmetleri: 2.70%
- Gayrimenkul: 2.70%
En Büyük Pozisyonlar
MSCI ACWI endeksinin ilk on pozisyonu ve 31 Aralık 2021 itibarıyla portföy ağırlıkları şunlardır:
- Apple Inc: 4.18%
- Microsoft Corp: 3.42%
- Amazon.com: 2.16%
- Tesla: 1.27%
- Alphabet A: 1.24%
- Alphabet C: 1.19%
- Meta Platforms A: 1.14%
- Nvidia: 1.05%
- Taiwan Semiconductor Mfg: 0.78%
- UnitedHealth Group: 0.67%
Bu ilk on pozisyon birlikte endeksin toplam ağırlığının %17.10'unu oluşturur.
Küresel Hisseler için MSCI ACWI Alternatifleri
Daha geniş coğrafi çeşitlendirme arayan yatırımcılar için MSCI ACWI'ye alternatifler araştırmak bir seçenektir. Bunlardan biri, yatırım portföylerinin bir kısmını MSCI ACWI All Cap Endeksi'ni takip eden bir ETF'ye ayırmaktır. Bu daha geniş endeks, 23 gelişmiş piyasa ve 25 gelişmekte olan piyasadan 15.000'den fazla hisse içeren daha kapsamlı bir küresel hisse maruziyeti sunar; çok sayıda küçük ve orta ölçekli şirketi de kapsar.
Yabancı hisseler içeren endekslerin aynı zamanda ABD hisselerini de barındırabileceğini unutmamak önemlidir. Bu nedenle, yatırımcıların ABD hisse maruziyetlerini özellikle portföylerinin büyük bir kısmı zaten bu varlıklara ayrılmışsa izlemeleri gerekir. En uygun varlık tahsisi stratejisini, bireysel yatırım ihtiyaçları ve uzun vadeli finansal hedeflerle uyumlu şekilde belirlemek için nitelikli bir finansal danışmana başvurmak tavsiye edilir.
Sonuç
MSCI All Country World Index, portföy yöneticileri tarafından varlık tahsisi ve küresel hisse fonları için kıyaslama noktası olarak yaygın şekilde kullanılan kapsamlı bir küresel hisse endeksidir. Geniş kapsama alanı, küresel hisse senedi görünümüne dair kapsamlı bir bakış sağlar. Daha geniş coğrafi çeşitlendirme isteyen yatırımcılar, MSCI ACWI All Cap Endeksi'ni takip eden ETF'ler gibi MSCI ACWI alternatiflerini değerlendirebilir. Ancak yatırımcıların, portföylerinin zaten önemli bir kısmının ABD hisselerine ayrılmış olması durumunda ABD maruziyetlerini izlemeleri önemlidir.