Russell 2000 endeksi, 2.000 küçük ölçekli şirketi içeren bir piyasa endeksidir. 1984'te Frank Russell Company tarafından oluşturulmuş olup şu anda FTSE Russell tarafından yönetilmektedir. Bu endeks, küçük ölçekli yatırım fonlarının performansını değerlendirmek için yaygın olarak bir kıyaslama noktası olarak kullanılır. Birçok yatırımcıya göre endeksin geniş kapsamı, küçük ölçekli hisse senetlerinin daha dar endekslerine göre daha avantajlıdır. Russell 2000 Endeksi'nin getirilerini yakalamak isteyen yatırımcılar, endeksi izleyen endeks bazlı bir yatırım fonuna veya borsa yatırım fonuna (ETF) yatırım yapabilirler.
Temel Bilgiler
Londra'daki FTSE Russell Grubu tarafından denetlenen Russell 2000 Endeksi, geniş kapsamlı Russell 3000 Endeksi içindeki daha küçük ölçekli 2.000 şirketin performansını ölçen bir borsa göstergesidir. Endeks, yalnızca ABD pazarında faaliyet gösteren küçük işletelere odaklandığı için Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ekonomik göstergeler açısından önem taşır.
Yatırımcılar sıklıkla küçük ölçekli yatırım fonlarının performansını Russell 2000 Endeksi'nin hareketleriyle karşılaştırır. Bunun nedeni, endeksin bu piyasa segmentindeki fırsatların daha kapsamlı bir temsilini sunmasıdır; aksine daha dar endeksler önyargılara veya performansı çarpıtabilecek hisseye özgü daha yüksek risklere sahip olabilir.
Russell 2000 Endeksi'ni İncelemek
1984'te Frank Russell Company tarafından tanıtılan Russell 2000 Endeksi, Londra merkezli FTSE Russell tarafından yönetilen bir ABD referans endeksidir. Bu endeks 2.000 küçük ölçekli şirketten oluşur.
Bu endeks, küçük ve orta ölçekli hisse performansının önemli bir göstergesi olarak geniş çapta tanınır ve Russell 3000'in toplam piyasa değerinin yaklaşık %7'sini kapsar. Endeks, boyut açısından Russell 3000'in alt iki üçünlük dilimine giren şirketlerin seçilmesiyle oluşturulur. Daha geniş olan Russell 3000 endeksi ise halka açık neredeyse tüm ABD hisselerinin %98'ine yakınını izler.
2023 itibarıyla endeksin en büyük pozisyonları arasında Super Micro Computer, Shockwave Medical ve Inspire Medical Systems bulunmakta olup, en yüksek sektör ağırlığı sağlıkta, ardından sanayi ve finansal sektörde yer almaktadır. Yatırım fonu sahipleri Russell 2000'i, dar endekslerin getirebileceği önyargı veya hisseye özgü riskler yerine genel piyasa fırsatını temsil etmesi nedeniyle tercih ederler. Sonuç olarak birçok yatırım fonu ve borsa yatırım fonu (ETF) Russell 2000'e bağlı veya buna dayalıdır.
Russell 2000: Temel İstatistikler
2023 itibarıyla Russell 2000, ortalama şirket değeri 2,96 milyar dolar ve medyan piyasa değeri 0,93 milyar dolar sergilemiştir. Endeksin en büyük hissesi 12,01 milyar dolarlık piyasa değeriyle yer almıştır. 20 Mayıs 2013'te Russell 2000, ilk kez 1.000 seviyesini aşmıştır.
Russell 2000, belirli yatırımcı tercihleri için iki alt endeks sunar:
- Russell 2000 Growth Endeksi: Daha yüksek fiyat/değer oranlarına ve daha yüksek öngörülen büyüme beklentilerine sahip Russell 2000 şirketlerinin performansını izler.
- Russell 2000 Value Endeksi: Daha düşük fiyat/defter (P/B) oranlarına ve daha az öngörülen büyümeye sahip Russell 2000 şirketlerine odaklanır ve bunların performansını değerlendirir.
Russell 1000 Microcap Endeksi, Russell 2000 içindeki en küçük 1.000 firmayı içerir. Not olarak, Russell 2000 kendisi geniş Russell 3000 Endeksi içindeki en küçük 2.000 şirketten oluşur.
Russell 2000 Endeksi: Ağırlıklandırma ve Erişilebilirlik
Russell 2000 Endeksi, her şirketin dolaşımdaki hisselerine göre ayarlanmış piyasa değeri ağırlıklı bir metodoloji kullanır. Bu tasarım, endeks bileşiminin yalnızca şirketin toplam piyasa değerine değil, aynı zamanda ilgili hisse senedinin son işlem fiyatı ve işlem görebilir hisselerine göre şekillenmesini sağlar.
Russell 2000'i diğer önde gelen endekslerden ayıran temel fark, küçük ölçekli hisselere odaklanmasıdır. Oysa S&P 500 ve Dow Jones Industrial Average (DJIA) ağırlıklı olarak büyük ölçekli hisseleri izler.
Yatırımcılar endeksin getirilerini üstün bir portföy oluşturarak çoğaltabilse de, daha basit alternatifler mevcuttur. Russell 2000'e maruz kalmak isteyen yatırımcılar BlackRock'un iShares Russell 2000 ETF'si (IWM) veya Vanguard'ın Russell 2000 ETF'si (VTWO) gibi endeksi izleyen ETF'lere yatırım yapabilirler. Ayrıca birçok Russell 2000 endeks yatırım fonu da mevcuttur. Daha deneyimli yatırımcılar için Russell 2000 Endeksi vadeli işlemleriyle işlem yapmak başka bir seçenektir.
Sonuç
1984'te başlatılan Russell 2000 endeksi, 2.000 küçük ölçekli şirketten oluşur ve ABD küçük ölçekli hisseleri için bir kıyaslama görevi görür. Bu seçim, halka açık ABD hisselerinin neredeyse %98'ini kapsayan daha kapsamlı Russell 3000 içindeki en küçük şirketlerden oluşur. Endeks her yıl Haziran ayında yeniden dengelenir ve bu süreçte şirketlerin eklenip çıkarılmasına imkan tanınır.