S&P 600: Küçük Ölçekli Hisse Yatırımı İçin Bir Kıstas

S&P 600, Standard & Poor's tarafından hazırlanan bir küçük ölçekli hisse endeksidir. Endekse katılmak için hisselerin piyasa değeri 850 milyon $ ile 3.6 milyar $ arasında olmalıdır. Yatırımcılar endeksi ETF'lerle takip edebilir. Küçük ölçekli hisseler büyüme potansiyeli sunar ve profesyoneller tarafından daha az analiz edildiği için gizli fırsatlar barındırır.

Temeller

Standard & Poor's, küçük ölçekli hisselerin yer aldığı S&P 600'ü yönetir. Endeks 601 hisse listeler ve ortalama piyasa değeri 1.5 milyar $ civarındadır. Kriterleri karşılamak için şirketlerin piyasa değeri 850 milyon $ ile 3.7 milyar $ arasında olmalıdır; bu, daha büyük S&P endeksleriyle örtüşmeyi önler.

S&P 600, ABD hisse senetlerinin %3-%4'üne odaklanır ve ağırlıklı olarak finans, sanayi, teknoloji, sağlık ve dayanıklı tüketim gibi sektörleri içerir; kamu hizmetleri ve iletişim hizmetlerinde daha az temsil edilir. Russell 2000'e benzer ancak kapsamı daha dardır.

S&P 600 ETF'leri

Yatırımcılar bir endeksi doğrudan alıp satamaz, ancak S&P 600'e erişmek için borsa yatırım fonlarını (ETF) kullanabilirler. BlackRock'ın iShares'ı, State Street'in SPDR ETF'leri ve Vanguard gibi önde gelen sağlayıcıların seçenekleri mevcuttur.

Yatırımcılar, küçük ölçekli hisselerin büyüme potansiyeli nedeniyle bu ETF'leri tercih eder. Şirketler endeks kriterlerini aştığında veya birleşme/delist olduğunda endeksten çıkarılır. İşte 2 Temmuz 2022 tarihi itibarıyla S&P 600'ü izleyen bazı ETF'ler:

1. Invesco S&P SmallCap Value With Momentum ETF (XSVM):
   • Piyasaya çıkış: 2005
   • Piyasa değeri: 598 milyon $ üzerinde
   • Gider oranı: %0,39
   • En büyük pozisyonlar: Fresh Del Monte Produce, Conn's, Olympic Steel, Cross Country Healthcare, Group 1 Automotive.
2. iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR):
   • Piyasaya çıkış: 22 Mayıs 2000
   • Varlıklar: 61 milyar $ üzerinde
   • 30 günlük ort. işlem hacmi: Yaklaşık 4.4 milyon $
   • Gider oranı: %0,06
   • En büyük pozisyonlar: BlackRock Cash Fund, Southwestern Energy, Agree Realty, Omnicell, Rodgers.
3. Invesco S&P SmallCap Momentum ETF (XSMO):
   • Piyasaya çıkış: 2005
   • Varlıklar: Yaklaşık 138 milyon $
   • Gider oranı: %0,39
   • En büyük pozisyonlar: SM Energy, ServisFirst Bancshares, ExlService Holdings, Civitas Resources, Coca-Cola.
4. SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (SPSM):
   • Piyasaya çıkış: 2013
   • Varlıklar: 3.9 milyar $ üzerinde
   • Gider oranı: %0,05
   • En büyük pozisyonlar: Southwestern Energy, Agree Realty, Omnicell.

Küçük Ölçekli Hisselere Yatırımın Avantajları

Büyüme Potansiyeli

Küçük ölçekli hisselere yatırım, Microsoft, Apple ve Wal-Mart gibi büyük şirketlerin zaten 100 milyar $'ın üzerinde gelir ürettiği duruma kıyasla önemli büyüme potansiyeli sunar. Küçük şirketler genellikle daha düşük bir gelir tabanından başladıkları için satışlarını yıllık olarak ikiye veya üçe katlayabilirler. Bu, örneğin küçük ölçekli yazılım şirketlerinin önümüzdeki on yılda Microsoft'a kıyasla daha yüksek getiri sağlama olasılığı olduğu anlamına gelir.

Üstün Performans

Küçük ölçekli hisseler genellikle daha az profesyonel analist dikkati aldıkları için daha iyi performans gösterir; bu da Wall Street'in radarının dışında yatırım fırsatları oluşturur. Milyarlarca dolar yöneten büyük yatırım fonlarının, tek bir şirkete yaptıkları yatırımları sınırlayan kuralları vardır; bu nedenle küçük ölçekli hisseler portföylerinde önemsiz kalır.

Çeşitlendirme

Orta ve büyük ölçekli hisselere göre farklı davranış ve özelliklere sahip olmaları nedeniyle küçük ölçekli hisseler çeşitlendirme avantajı sağlar. Bu çeşitlendirme, yatırımcılar için önemli bir avantaj olabilir.

Yatırım Zorlukları

Küçük ölçekli şirketlere yatırım yüksek getiri sağlayabilir ancak zorluklar da içerir. S&P 600'deki birçok şirketin sınırlı bir erişimi vardır ve zayıf bir dolar, kazançları ve hisse fiyatlarını etkileyebilir. Genellikle genç startup'lar olan küçük şirketler büyüme potansiyeli sunar; ancak kanıtlanmamış iş modelleri, daha az deneyimli yönetim ve sınırlı finansal kaynaklara sahip olabilirler.

Küçük Ölçekli Hisselere Yatırım Riskleri

Küçük ölçekli hisseler şu özel risklerle birlikte gelir:

1. Oynaklık Riski: Küçük ölçekli hisseler, küçük firmaların belirsiz uzun vadeli geleceği nedeniyle büyük ölçekli hisselere göre daha dalgalıdır. Küçük hisselere yatırım yapıyorsanız bu oynaklığa hazırlıklı olun ve dalgalanmaları karşılayacak uzun vadeli bir vizyona sahip olun.
2. İş ve Temerrüt Riski: Küçük ölçekli şirketler daha yüksek iş ve temerrüt riski taşır. Çoğu kanıtlanmamış iş modellerine, deneyimsiz yönetime ve sınırlı finansal kaynaklara sahiptir; ekonomik durgunluklar, artan maliyetler ve büyük firmalardan gelen rekabet karşısında savunmasız olabilirler.
3. Likidite Riski: Küçük ölçekli hisseler büyük şirketlere göre daha az likittir. Alım ve satım işlemleri fiyatlarını etkileyebilir çünkü daha az ilgi çekerler. Bu durum, beklenenden daha yüksek fiyatla alım ve daha düşük fiyatla satış yapmanıza yol açabilir.
4. İzleme Eksikliği: Küçük ölçekli hisseler gizli fırsatlar sunsa da Wall Street analistleri ve kurumsal yatırımcılar tarafından daha az takip edilir. Bu, kaliteli araştırma ve bilgi edinmeyi zorlaştırır ve daha fazla zaman ve çaba gerektirir. Küçük hisselere yatırım yaparken belirsizliği kabullenmek önemlidir.

Sonuç

Küçük ölçekli hisselere yatırım önemli büyüme potansiyeli ve çeşitlendirme faydası sağlayabilir. Ancak oynaklık, iş ve temerrüt riski, likidite riski ve takip eksikliği gibi özel riskler de vardır. Yatırımcılar risk toleranslarını dikkate almalı ve küçük ölçekli hisselere yatırım yapmadan önce özenli araştırma yapmalıdır.