Yatırımcılar, faizler düşük olduğunda tercihli hisse ETF'lerini tahvillere göre daha iyi performans gösteren bir seçenek olarak görebilir. Öte yandan tahvil ETF'leri, hisse senedi piyasalarındaki dalgalanmalardan bağımsız olarak rekabetçi uzun vadeli getiriler sağlayabilir. Her iki ETF türü de yatırımcıya düşük maliyetle istikrarlı bir gelir kaynağı sunabilir.
Temel Bilgiler
Uzun vadeli getiri peşindeki yatırımcılar, tercihli hisseler ve kurumsal tahvillerde ortak noktalar bulur. Bu hedeflere ulaşmak için günümüz yatırımcıları tercihli hisselere veya kurumsal tahvillere odaklanan özel borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) erişebilir. İkisi arasında karar vermek mevcut ekonomik koşullara ve sizin yatırım yaklaşımınıza bağlıdır.
Güçlü getiri arayanlar için, tercihli hisse ETF'si özellikle düşük faiz oranlarında çekici bir seçenek haline gelir. Tercihli hisse ETF'lerinin göreli güvenliği, adi hisse ETF'lerine kıyasla daha üstün olup temettülerde ve varlık taleplerinde adi hissedarlara göre öncelikli bir konum sağlar. Ancak, tercihli hisse ETF'lerinin genellikle boğa piyasalarında hisse senedi ETF'lerinin gerisinde kaldığı unutulmamalıdır. Öte yandan, çoğu tahvil ETF'si yatırımcılara iyi çeşitlendirilmiş bir tahvil portföyü, üstün likidite ve maliyet etkinliği sunar. Aşağıda tartışılan tahvil ETF'leri arasında, geniş hisse senedi piyasası dalgalanmalarından bağımsız olarak en büyük uzun vadeli potansiyele sahip olanı vardır.
Tercihli Hisse ETF'lerini Keşfetmek: İstikrar ve Gelirin Birleşimi
Tercihli hisseler, tahviller ve hisseler arasında bir istikrar karışımı sunar ve adi hisselere kıyasla daha az dalgalı fiyat hareketleri gösterir. Cazibeleri, güvenilir temettüler sağlamaları ve özellikle iflas durumlarında, tercihlilerin adi hissedarlara göre daha avantajlı bir geri ödeme konumuna sahip olması nedeniyle adi hisselerden daha güvenli algılanmalarıdır.
Portföyünüzü çeşitlendirirken, tercihli hisse ETF'leri farklı tercihli hisselere maruziyet sağlar. İşte iki öne çıkan seçeneğin kısa bir özeti:
Invesco Preferred ETF (PGX)
- İzlenen Endeks: ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index (Finansallar 30 Eyl. 2023 itibarıyla)
- Toplam Varlıklar: $4.14 billion
- 30 Günlük Ortalama Hacim: 6,084,749
- Gider Oranı: 0.50%
- 12 aylık Dağıtım Oranı: 7.15%
- Başlangıç Tarihi: 31 Oca. 2008
- 3 Yıllık Performans: -3.98%
iShares US Preferred Stock (PFF) ETF
- İzlenen Endeks: S&P U.S. Preferred Stock Index (Finansallar 30 Eyl. 2023 itibarıyla)
- Toplam Varlıklar: $11.89 billion
- 30 Günlük Ortalama Hacim: 5,108,221
- Gider Oranı: 0.46%
- 12 aylık Geriye Dönük Getiri: 7.01%
- Başlangıç Tarihi: 26 Mar. 2007
- 3 Yıllık Performans: -0.87%
Bu tercihli hisse ETF'lerinin cazip prim değerlenmesi ve yüksek getirileri yatırımcıları cezbedebilir, ancak faizler yükseldiğinde düşük performans gösterebilecekleri unutulmamalıdır. Ayrıca her iki ETF de finansal kriz sırasında zayıf performans sergilemiş ve dayanıklılık eksikliğini ortaya koymuştur.
Tahvil ETF'leri: Gelir Akışları ve Risk Dinamikleri
Tahviller, temelde düzenli faiz ödemeleri olan kurumsal kredilerdir ve yatırımcılara tercihli hisselere benzer şekilde tutarlı bir gelir akışı sağlar.
Kredi değerliliği, derecelendirme kuruluşları tarafından değerlendirilir ve tahvilleri farklı risk seviyelerine ayırır. En yüksek dereceli tahviller daha düşük getiri sunarken daha yüksek güvenlik sağlar; daha düşük dereceli tahviller ise daha yüksek risk taşısa da daha yüksek getiri sağlar. "Junk bond" olarak adlandırılan tahvillerin ihraççılarının temerrüt riski yüksektir.
Aşağıda farklı risk-getiri profillerini örnekleyen iki kayda değer tahvil ETF'sini inceleyin:
SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
- İzlenen Endeks: Bloomberg High Yield Very Liquid Index (Finansallar 30 Eyl. 2023 itibarıyla)
- Toplam Varlıklar: $5.9 billion
- Ortalama Hacim: 7,410,339
- Gider Oranı: 0.40%
- 12 aylık Getiri: 9.73%
- Başlangıç Tarihi: 28 Kas. 2007
- 3 Yıllık Performans: 0.65%
iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT)
- İzlenen Endeks: Bloomberg Long U.S. Treasury Index (Finansallar 30 Eyl. 2023 itibarıyla)
- Toplam Varlıklar: $39.97 billion
- 30 Günlük Ortalama Hacim: 54,038,652
- Gider Oranı: 0.15%
- 12 aylık Geriye Dönük Getiri: 3.78%
- Başlangıç Tarihi: 22 Tem. 2002
- 3 Yıllık Performans: -16.73%
Ancak yüksek getiriler yanıltıcı olabilir. Yatırımcılar sıklıkla ilişkili riskleri tam olarak değerlendirmeden yüksek getiri peşine düşer ve bu da fiyat erozyonuna maruz kalmalarına neden olabilir. TLT'nin dayanıklılığı, zorlu piyasa koşullarında değer kazanabilme yeteneğinde öne çıkar ve önemli sermaye girişleri için bir sığınak olabileceğini gösterir. JNK ise geçerli bir seçenek olmakla birlikte, yalnızca en yüksek kaliteli AAA dereceli tahvillere yatırım yapmaz.
Sonuç
Düşük faiz dönemlerinde tercihli hisse ETF'leri yüksek getirileriyle yatırımcıları cezbetse de, primlenme potansiyelleri boğa piyasalarında adi hisse ETF'lerinin gerisinde kalır. Tahvil ETF'leri genel olarak güvenli bir profil sunsa da, güvenlik düzeyi bunlar arasında değişir. Özellikle yüksek getirili JNK, ekonomik zorluklarda artan temerrüt riski nedeniyle her zaman akıllıca bir tercih olmayabilir. Buna karşılık, daha düşük bir getiri sunsa da TLT dayanıklılığı ve düşük gider oranı ile öne çıkar.