Investment Adviser Association (IAA), SEC'ye kayıtlı yatırım danışmanlarının çıkarlarını temsil eden bir finans sektörü derneğidir. 1937'de Investment Counsel Association of America (ICAA) olarak kurulan dernek, 2005'te adını IAA olarak değiştirmiştir. Dernek, üyelerine Kongre, SEC, eyalet yasama organları ve diğer ilgili kurumlar nezdinde yatırım danışmanlarını savunma dahil olmak üzere çeşitli hizmetler ve avantajlar sunmaktadır.
Temel Bilgiler
Investment Adviser Association, yatırım danışmanlığı alanındaki profesyonellere hizmet etmeye adanmış kar amacı gütmeyen bir kuruluşdur. Üyelerinin çıkarlarını Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) gibi düzenleyici kurumlar nezdinde temsil eder.
Dernek yalnızca üyeleri için savunuculuk yapmakla kalmaz, aynı zamanda özellikle fidüsiye yükümlülüğü ile ilgili olarak davranışlarını yönlendirecek standartlar ve ilkeler belirler. ICAA, yatırım danışmanlarını ve profesyonelleri düzenleyen federal bir yasa olan Investment Advisers Act of 1940'ın geliştirilmesine katkıda bulunarak ABD Kongresi'nde önemli bir rol oynamıştır.
ICAA'dan IAA'ya Geçiş
1937'de kurulan Investment Counsel Association of America, yatırım danışmanı ve yatırım sektörüne ilişkin federal düzenlemelerin uygulanmasında önemli bir rol oynamıştır. 68 yıl sonra, 2005'te kuruluş isim değişikliğine giderek Investment Adviser Association adını almıştır.
Bugün IAA, toplamda 650'nin üzerinde firmayı içeren bir üyeliğe sahiptir ve bu firmalar birlikte 25 trilyon $'ı aşan varlıkları yönetmektedir. Müşteri portföyleri bireylerden tröstlere, yatırım şirketlerinden özel fonlara, emeklilik planlarına, eyalet ve yerel yönetimlere, vakıflara ve şirketlere kadar geniş bir yelpazeyi kapsar.
300'ü aşkın yatırım danışmanlığı firmasından oluşan IAA, 4 trilyon $'ı aşan müşteri varlıklarını yönetmekten sorumludur. Bu firmalar bireyler, aileler ve kamu ve özel emeklilik planları, kurumsal fonlar, yatırım ve hedge fonları, hayır kurumları ve vakıflar gibi çeşitli kurumsal müşterilere hizmet verir.
Advisers Act'in 208(c) bölümü uyarınca "investment counsel" olarak kabul edilen IAA içindeki tüm üye firmalar yalnızca yatırım tavsiyesi ve yönetim hizmetleri sunmakla sınırlıdır. Komisyon veya işlem bazlı kazanç elde etmeleri yasaktır. Bunun yerine, gelirleri genellikle yönetilen varlıkların yüzdesine dayanan pazarlıkla belirlenen ücretlere dayanır.
IAA ile İlgili Düzenlemeler
IAA üyeleri, müşterilerine karşı bir fidüsiye yükümlülüğünü de kapsayan belirli kurallara tabidir. Temel amaç, müşterilere uygun öneriler sunmaktır. Uyumu sağlamak için üyeler aşağıdaki düzenlemelere uymak zorundadır:
- Investment Advisers Act of 1940
- Advisers Act kapsamında SEC tarafından çıkarılan tüm kural ve düzenlemeler
- Securities Act of 1933
- Securities Exchange Act of 1934
- Commodities Exchange Act (CEA)
- Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) tarafından belirlenen tüm kural ve tüzükler
Bu kural ve düzenlemelere uymamak çeşitli cezaları beraberinde getirebilir; bunlar arasında idari para cezaları ve cezai kovuşturmalar bulunmaktadır.
Sonuç
Investment Adviser Association, yatırım danışmanlığı alanındaki profesyonelleri temsil eden kar amacı gütmeyen bir kuruluştur. Üyelerini SEC gibi düzenleyici kurumlar nezdinde savunur, davranış standartları ve ilkeler belirler ve çok sayıda hizmet ile fayda sunar. IAA, yatırım danışmanlarını düzenleyen Investment Advisers Act of 1940'ın geliştirilmesinde kilit bir rol oynamıştır. Üyeler, müşterilerine karşı fidüsiye yükümlülüğü de dahil olmak üzere belirli kurallara uymalıdır; uyumsuzluk durumunda yaptırımlar uygulanabilir.