Qu'est-ce qu'un compte de courtage ?

Les comptes de courtage, rattachés à des sociétés de courtage agréées, représentent un canal pour les activités d'investissement. Les investisseurs y déposent des fonds et confient à la société de courtage l'exécution de transactions sur des actions, obligations, fonds communs de placement et fonds négociés en bourse (ETF) en leur nom. Ces comptes d'investissement contiennent des actifs appartenant aux investisseurs et constituent des revenus à déclarer fiscalement.

Principes de base

Les investisseurs ont des besoins financiers et d'investissement variés, ce qui nécessite un choix réfléchi de la société de courtage. Ceux recherchant des services de conseil peuvent trouver un intérêt auprès des courtiers à service complet, bien que les frais y soient généralement plus élevés. Ces sociétés facturent soit une somme forfaitaire liée à la taille du compte, soit des commissions par transaction. Les courtiers en ligne, caractérisés par des frais réduits, conviennent aux investisseurs autodirigés souhaitant mener leurs propres recherches, opérations et opérations de compte. Les robo-conseillers, gérés par des algorithmes et avec peu d'intervention humaine, proposent un ensemble complet de planification financière, d'investissement et de suivi de portefeuille.

Comptes de courtage : un paysage multiple

Dans l'univers du courtage, une multitude d'options s'offre aux investisseurs, leur permettant d'adapter leurs choix à leurs préférences financières. Dans ce spectre, les courtiers à service complet fournissent des conseils approfondis et des services annexes au prix de frais plus élevés. À l'inverse, les courtiers en ligne offrent une interface simplifiée pour passer des ordres, privilégiant l'efficacité des coûts. Les robo-conseillers, fruit de l'avancée technologique, utilisent des algorithmes pour proposer planification financière et services d'investissement, avec des coûts abordables et peu d'exigences à l'ouverture de compte.

Des variables telles que la rapidité d'exécution, les outils d'analyse, les actifs négociables et la possibilité de trading sur marge distinguent les comptes de courtage. Au niveau fondamental, le compte au comptant permet d'investir avec des fonds déposés, mais limite la vente à découvert, le trading sur marge et les options.

Pour des capacités accrues, le compte sur marge est essentiel. Ici, un prêt accordé par la société de courtage permet des achats supplémentaires, les titres détenus servant de garantie. Cependant, des intérêts courent sur le prêt et, si la valeur des titres baisse fortement, un appel de marge peut être émis, exigeant une action rapide ou la liquidation de titres.

Types de comptes de courtage

Comptes de courtage à service complet

Pour les investisseurs souhaitant des conseils professionnels, les sociétés de courtage à service complet sont une option. On peut citer Merrill, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors et UBS, parmi d'autres. Dans ces structures, des conseillers financiers assistent les clients pour élaborer des plans d'investissement, effectuer des transactions, surveiller les investissements et les marchés, etc. Les conseillers peuvent opérer selon des mandats non discrétionnaires ou discrétionnaires, avec des niveaux d'approbation des transactions variables.

Dans les comptes de courtage à service complet, deux modèles de tarification se distinguent : les commissions et les frais de conseil. Les commissions s'appliquent lors de l'achat ou de la vente d'investissements, quel que soit l'initiateur ou la performance de la transaction.

En revanche, les comptes facturés par frais de conseiller fonctionnent sur la base d'un pourcentage annuel fixe, généralement de 0,5 % à 2 % de l'encours du compte. Ce prélèvement dispense l'investisseur des commissions par transaction. Il est essentiel d'aborder le modèle de rémunération dès le début de la relation de conseil.

Comptes de courtage à escompte

Pour l'investissement autodirigé, les courtiers à escompte constituent une option intéressante. Parmi eux figurent Charles Schwab, TD Ameritrade, E*TRADE, Vanguard et Fidelity, qui se distinguent par leur coût inférieur par rapport aux services complets. Les services sont rationalisés pour permettre des frais réduits et conviennent aux investisseurs privilégiant la rentabilité et une expérience de trading en ligne fluide.

Par exemple, un courtier à escompte typique permet d'ouvrir un compte de courtage imposable ou de retraite avec un dépôt minimum raisonnable, souvent autour de 500 $. L'achat et la vente d'actions, d'options et d'ETF sont généralement sans commission. Des frais peuvent s'appliquer pour des actions non américaines ou peu liquides, selon la politique du courtier.

Les achats d'obligations du Trésor se font souvent sans commission, tandis que les obligations traitées sur le marché secondaire peuvent entraîner des frais. Des plateformes comme Schwab, Fidelity et E*TRADE proposent également un large éventail de fonds communs sans frais de transaction.

Comptes avec robo-conseiller

Les robo-conseillers représentent une approche automatisée de la gestion d'investissement, pilotée par des algorithmes et sans intervention humaine directe. Dans ce modèle, les choix d'investissement sont gérés par le robo-conseiller, rendant la participation active du titulaire moins nécessaire. Cette voie automatisée privilégie surtout les fonds communs ou les ETF comme instruments d'investissement. Les coûts tournent généralement autour de 0,25 % de l'actif sous gestion (AUM) par an. Les conditions d'ouverture varient : de 0 $ à 500 $, voire jusqu'à 5 000 $ et plus.

Les robo-conseillers s'adressent aussi bien aux débutants qu'aux investisseurs expérimentés souhaitant une gestion passive de leur portefeuille. L'attrait principal réside dans la gestion simplifiée permise par les algorithmes, qui sélectionnent les placements sans complexité humaine.

Comptes de courtage avec conseiller régional

Un investisseur cherchant une approche personnalisée et une gamme de services peut se tourner vers une société de courtage communautaire. Ces sociétés, implantées localement, offrent un compromis entre les courtiers à service complet et les courtiers à escompte. On retrouve dans cette catégorie des noms comme Raymond James, Janney Montgomery Scott et Edward Jones.

Agissant comme courtiers-négociants et conseillers financiers, ces acteurs régionaux proposent un mélange d'expertise. Leur modèle requiert souvent un solde minimum conséquent, ciblant des clients avec un patrimoine légèrement supérieur. Sur le long terme, leurs offres peuvent se révéler plus économiques que celles des grandes maisons intégrées.

Comptes de courtage en ligne

Les courtiers en ligne sont une option attrayante pour ceux qui veulent contrôler activement leur portefeuille et leurs ordres via des interfaces web et des applications mobiles. Ces plateformes fournissent souvent des outils de recherche et d'analyse, aidant les investisseurs à prendre des décisions éclairées. Les structures tarifaires varient, avec des modèles à la transaction ou sans commission.

Robinhood a été un précurseur avec son modèle de trading sans commission pour les actions, ETF et options. Ses revenus proviennent de sources diverses : paiement pour flux d'ordres (PFOF), intérêts sur marge, revenus sur liquidités, etc. Le PFOF est une source clé de revenus, consistant en une rémunération pour l'orientation des ordres vers certains teneurs de marché, généralement une fraction de cent par action.

D'autres courtiers en ligne sans commission incluent Charles Schwab, Fidelity, E*Trade, Vanguard et TD Ameritrade. Ces acteurs renforcent l'accessibilité et la flexibilité du trading en ligne.

Comptes de courtage au comptant

Les comptes de courtage au comptant constituent une voie d'entrée au trading. Ils exigent un dépôt initial en espèces pour commencer à négocier. Les opérations se limitent aux actions et autres transactions basiques ; certaines opérations avancées, comme la vente à découvert, ne sont pas disponibles sur les comptes au comptant. Ces comptes existent tant chez les courtiers à escompte que chez les courtiers à service complet.

Comptes sur marge

Les comptes sur marge permettent d'amplifier le pouvoir d'achat en empruntant des fonds auprès du courtier, agissant comme prêteur pour réaliser des transactions plus importantes ou complexes, y compris la vente à découvert.

L'utilisation d'un compte sur marge implique le paiement d'intérêts sur les sommes empruntées. Cette marge de manœuvre accrue comporte des risques : si la valeur du compte chute sous un seuil déterminé en raison des fluctuations du marché, le courtier peut exiger un apport immédiat de fonds de la part de l'investisseur.

Les comptes sur marge sont proposés aussi bien par des courtiers à escompte que par des courtiers à service complet. Cet outil financier est puissant mais risqué ; pour les débutants, commencer par un compte au comptant est souvent plus prudent, afin d'éviter les complexités du trading sur marge.

Comment ouvrir un compte de courtage

La procédure d'ouverture d'un compte de courtage est simple et peut se faire en quelques minutes. Commencez par choisir la société et le type de compte souhaité, imposable ou avantageux fiscalement. Rassemblez ensuite les informations personnelles suivantes :

• Préparez votre numéro de sécurité sociale (ou numéro d'identification fiscale).
• Munissez-vous d'une pièce d'identité officielle, comme un permis de conduire ou un passeport.
• Rassemblez vos informations professionnelles.
• Organisez vos données financières, incluant revenu annuel et patrimoine net.

Lors de la configuration, des questions porteront sur vos besoins financiers, vos objectifs d'investissement, votre style d'investissement préféré et votre tolérance au risque. Une fois votre profil complété et le compte créé, l'étape suivante consiste à approvisionner votre compte.

Compte de courtage standard vs compte IRA de courtage

Les investisseurs peuvent ouvrir un compte de courtage standard ou un compte IRA de courtage. Un compte IRA peut être créé même si vous disposez d'un régime de retraite d'entreprise comme un 401(k). C'est une stratégie permettant d'accroître des économies avantageuses fiscalement pour la retraite. Comprendre la différence entre un compte de courtage standard et un compte IRA aide à déterminer s'il faut choisir l'un, l'autre ou les deux.

Compte de courtage standard

1. Il s'agit d'un compte imposable.
2. Vous pouvez approvisionner librement le compte, sans limite de fréquence ou de montant.
3. Les dépôts ne sont pas déductibles fiscalement et la plupart des gains générés sont soumis à l'impôt sur les plus-values.
4. La gamme de titres proposée par votre courtier est disponible pour investissement.
5. Ce compte offre la flexibilité de retirer des fonds à tout moment.
6. Il convient à divers objectifs : constitution de patrimoine à long terme ou réalisation d'objectifs financiers immédiats comme l'achat d'une maison.

Compte IRA de courtage

1. Il s'agit d'un véhicule fiscalement avantageux.
2. Les cotisations annuelles sont plafonnées, nécessitant une stratégie financière prudente.
3. Un IRA traditionnel permet des cotisations déductibles d'impôt, soumises à l'impôt sur le revenu lors des retraits à la retraite. Le Roth IRA accepte des cotisations après impôt sans déduction, mais offre des retraits exonérés d'impôt à la retraite.
4. Les gains réalisés dans ce compte sont en général exonérés d'impôt pendant la période de croissance.
5. La gamme de titres proposée par votre courtier est accessible pour investissement.
6. Des règles réglementaires encadrent les plafonds de contribution et les modalités de retrait sans pénalité.
7. Cet outil est conçu pour soutenir des objectifs d'épargne retraite à long terme.

Conclusion

Dans le paysage financier, un compte de courtage sert de passerelle permettant aux investisseurs d'acheter et de vendre des titres d'investissement via des sociétés de courtage. C'est un instrument clé pour favoriser l'accumulation de patrimoine.

Ces comptes offrent des espaces polyvalents pour acquérir, détenir et céder divers véhicules d'investissement : actions, obligations, fonds communs et ETF. Pour optimiser leurs économies et investissements, les investisseurs peuvent ouvrir un compte de courtage standard ou un compte IRA de courtage, en complément d'un plan de retraite professionnel existant. Cette stratégie élargit leurs opportunités financières.